近日，OpenAI發(fā)推文稱(chēng)，將在本周向所有ChatGPT Plus用戶(hù)開(kāi)放聯(lián)網(wǎng)功能和眾多插件。值得關(guān)注的是，其中有一個(gè)名為Portfolio Pilot的插件，可以比較兩只股票的預(yù)期收益，同時(shí)還會(huì)給用戶(hù)上傳的投資組合打分并給出改進(jìn)建議，還可查詢(xún)上市公司股價(jià)、市盈率、公司新聞等。
同時(shí)，招商證券傳媒首席、TMT大組聯(lián)席組長(zhǎng)顧佳的“AI數(shù)字分身”上周也正式與公眾見(jiàn)面。對(duì)此，受訪專(zhuān)家均認(rèn)為，目前AI技術(shù)在投資領(lǐng)域的應(yīng)用具有一定的潛力和影響，但也存在一些挑戰(zhàn)和問(wèn)題。
全聯(lián)并購(gòu)公會(huì)信用管理委員會(huì)專(zhuān)家安光勇在接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，AI技術(shù)對(duì)投資的建議及決策的數(shù)據(jù)質(zhì)量及準(zhǔn)確性存疑，且缺乏解釋能力，同時(shí)，AI在分析市場(chǎng)和趨勢(shì)的時(shí)候無(wú)法明確捕捉到非理性行為的影響，此外還可能引發(fā)了一系列倫理和法律問(wèn)題。盤(pán)古智庫(kù)高級(jí)研究員江瀚也對(duì)本報(bào)記者指出，AI決策之后的投資風(fēng)險(xiǎn)到底該誰(shuí)來(lái)承擔(dān)也是待解決的問(wèn)題。
就相關(guān)法規(guī)方面，河南澤槿律師事務(wù)所主任付建律師向本報(bào)記者指出，“對(duì)于金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用人工智能技術(shù)的監(jiān)管，目前已經(jīng)有部分相關(guān)規(guī)范，如《資管新規(guī)》，但是AI給金融監(jiān)管等方面帶來(lái)挑戰(zhàn)，仍然需要立法的進(jìn)一步完善。”
對(duì)此，上海蘭迪律師事務(wù)所趙天驕律師建議，人工智能的規(guī)制可從全周期、分層分類(lèi)、技術(shù)認(rèn)證、組織架構(gòu)的思路進(jìn)行監(jiān)管，“可在數(shù)據(jù)源收集、標(biāo)注及模型訓(xùn)練、部署應(yīng)用、成果輸出、再次加工等方面進(jìn)行全流程監(jiān)管；可將主體責(zé)任分為源數(shù)據(jù)及基礎(chǔ)設(shè)施提供者、模型算法等技術(shù)開(kāi)發(fā)者、應(yīng)用服務(wù)提供者等。”
AI進(jìn)軍金融投資領(lǐng)域
在OpenAI開(kāi)放的眾多插件中，Portfolio Pilot引起大眾注意。有了該插件后的ChatGPT，可以比較兩只股票的預(yù)期收益，同時(shí)還會(huì)給用戶(hù)上傳的投資組合打分并給出改進(jìn)建議，還可查詢(xún)上市公司股價(jià)、市盈率、公司新聞等。
據(jù)資料顯示，該插件早在5月初就發(fā)布，號(hào)稱(chēng)是首個(gè)官方認(rèn)證的“投資Plugin”，是由AI軟件企業(yè)家Alex Harmsen聯(lián)合創(chuàng)建的。他曾表示，該軟件得到了對(duì)沖基金模型的支持。
此外，AI在進(jìn)軍投資領(lǐng)域方面，招商證券傳媒首席、TMT大組聯(lián)席組長(zhǎng)顧佳的“AI數(shù)字分身”近日刷屏網(wǎng)絡(luò)。據(jù)介紹，這個(gè)AI數(shù)字分身具有顧佳的聲音和容貌，同時(shí)具有源自大模型的多模態(tài)交互和生成能力。她可以24小時(shí)不眠不休，化成億萬(wàn)分身，同時(shí)出現(xiàn)在路演現(xiàn)嘗新聞發(fā)布會(huì)、研報(bào)解讀、分析師電話(huà)會(huì)等任何客戶(hù)需要的地方。據(jù)悉，顧佳將從本周開(kāi)始，通過(guò)數(shù)字分身分享傳媒互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)研究周報(bào)。
實(shí)際上，近年來(lái)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型成為各行各業(yè)創(chuàng)新的重要方向。在金融領(lǐng)域，不僅中金財(cái)富推出了“數(shù)字員工”，興業(yè)證券、同泰基金也推出了數(shù)字分身虛擬員工及基金經(jīng)理“數(shù)字分身”。
去年10月，中金財(cái)富“數(shù)字員工”Jinn首次亮相，作為數(shù)字顧問(wèn)小助手，陪伴用戶(hù)加深對(duì)投資知識(shí)的了解；去年12月，同泰基金公司基金經(jīng)理王小根的“數(shù)字分身”也正式亮相。其主要工作職責(zé)也是投資者的陪伴和服務(wù)。
今年2月，興業(yè)證券發(fā)布以自有員工為原型、集“播報(bào)+服務(wù)”于一體的全真化數(shù)字分身虛擬員工“小知”，其定位是集行情資訊播報(bào)、投資者教育和業(yè)務(wù)咨詢(xún)辦理服務(wù)于一體的數(shù)智服務(wù)官，不但能夠一鍵化內(nèi)容生產(chǎn)鏈路，秒級(jí)生產(chǎn)視頻，以應(yīng)對(duì)證券行情波動(dòng)，還可同時(shí)支持團(tuán)隊(duì)云端查詢(xún)、管理、分享、編輯和共同創(chuàng)作。
機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存
對(duì)此，受訪專(zhuān)家均表示，目前AI技術(shù)在投資領(lǐng)域的應(yīng)用具有一定的潛力和影響。
在安光勇看來(lái)，AI技術(shù)由更快的數(shù)據(jù)處理和決策能力，可以生成智能投資建議，可以幫助投資者更好地管理及風(fēng)險(xiǎn)。
“在數(shù)據(jù)處理方面，AI技術(shù)可以從多個(gè)來(lái)源獲取和解讀數(shù)據(jù)，識(shí)別潛在的投資機(jī)會(huì)或風(fēng)險(xiǎn)，以及執(zhí)行高頻交易等任務(wù)；在投資建議方面，它可以通過(guò)大數(shù)據(jù)分析和機(jī)器學(xué)習(xí)算法來(lái)識(shí)別模式和趨勢(shì)，并生成相應(yīng)的投資建議，有助于投資者更全面地評(píng)估投資組合和決策，減少情緒因素的干擾；在風(fēng)險(xiǎn)管理和預(yù)測(cè)方面，AI可以通過(guò)分析歷史數(shù)據(jù)和實(shí)時(shí)市場(chǎng)信息來(lái)預(yù)測(cè)可能的風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)波動(dòng)，有助于制定更有效的投資策略和規(guī)避潛在的風(fēng)險(xiǎn)。”安光勇表示。
同時(shí)，江瀚也表示，AI技術(shù)在投資領(lǐng)域的運(yùn)用可節(jié)省大量人力資源，還可幫助投資者查疑補(bǔ)缺金融知識(shí)。他表示：“投資需要進(jìn)行大量的數(shù)據(jù)分析等基礎(chǔ)性工作，目前這些工作由初級(jí)分析師或?qū)嵙?xí)生完成，如使用AI，可節(jié)省大量人力資源；第二，不少投資者對(duì)于金融知識(shí)掌握程度相對(duì)有限，AI可以起到查遺補(bǔ)缺或科普的作用。”
然而，需要注意的是，AI技術(shù)在投資領(lǐng)域的運(yùn)用也存在一些挑戰(zhàn)和問(wèn)題。
在安光勇看來(lái)，AI技術(shù)對(duì)投資的建議及決策的數(shù)據(jù)質(zhì)量及準(zhǔn)確性存疑，且缺乏解釋能力，同時(shí)，AI在分析市場(chǎng)和趨勢(shì)的時(shí)候無(wú)法明確捕捉到非理性行為的影響，此外還可能引發(fā)了一系列倫理和法律問(wèn)題。
他表示，在數(shù)據(jù)方面，AI的投資建議和決策依賴(lài)于大量的數(shù)據(jù)輸入，如果數(shù)據(jù)質(zhì)量不好或不準(zhǔn)確，將導(dǎo)致錯(cuò)誤的預(yù)測(cè)和投資決策；在決策方面，因AI通常以黑盒子的形式提供決策，很難解釋其背后的邏輯和決策依據(jù)，這使得投資者很難理解和信任AI的建議，同時(shí)，投資市場(chǎng)會(huì)受到情緒、非理性行為和群體行為的影響，AI在分析市場(chǎng)和預(yù)測(cè)趨勢(shì)時(shí)可能無(wú)法準(zhǔn)確捕捉到這些非理性因素，從而導(dǎo)致錯(cuò)誤的預(yù)測(cè)和決策。
“在倫理方面，AI在投資領(lǐng)域的應(yīng)用引發(fā)了一系列倫理和法律問(wèn)題，如隱私保護(hù)、數(shù)據(jù)安全、人工智能決策的責(zé)任等；在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，AI在決策中不應(yīng)只關(guān)注利益而忽視風(fēng)險(xiǎn)，這樣可能會(huì)導(dǎo)致投資組合的不穩(wěn)定性和潛在的損失。”安光勇認(rèn)為。
江瀚也指出，AI決策之后的投資風(fēng)險(xiǎn)到底該誰(shuí)來(lái)承擔(dān)也是待解決的問(wèn)題。
對(duì)于以上問(wèn)題，安光勇建議，需使用高質(zhì)量的數(shù)據(jù)源，進(jìn)行數(shù)據(jù)清洗和驗(yàn)證，并建立準(zhǔn)確的模型；可開(kāi)發(fā)透明的AI模型和算法，能夠提供解釋和可解釋性，使投資者能夠理解決策的依據(jù)；可將行為金融學(xué)原理和心理學(xué)因素納入模型，以更好地理解投資者行為；可開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)管理模型，利用歷史數(shù)據(jù)和市場(chǎng)指標(biāo)來(lái)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，并采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)控制策略；建立合適的監(jiān)管框架，確保AI的使用符合倫理和法律要求，并保護(hù)用戶(hù)的權(quán)益。
法規(guī)待完善
具體在法規(guī)方面，就金融行業(yè)“AI數(shù)字人分身”合規(guī)性問(wèn)題，趙天驕律師表示，需根據(jù)該類(lèi)產(chǎn)品的具體情況具體分析。從行為屬性來(lái)看，如果AI數(shù)字分身并未直接向客戶(hù)提供投資顧問(wèn)服務(wù)并獲利，例如僅提供一般的投資資訊匯編，則從理論上分析只需要滿(mǎn)足我國(guó)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)信息內(nèi)容傳播及人工智能技術(shù)的監(jiān)管要求。我國(guó)關(guān)于人工智能監(jiān)管方面法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn)尚在不斷完善中，已生效的有《互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)深度合成管理規(guī)定》，尚在征求意見(jiàn)的包括《生成式人工智能服務(wù)管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》。
“另一方面，如果AI數(shù)字分身所從事的行為已經(jīng)屬于法律上所規(guī)定的‘投資顧問(wèn)’業(yè)務(wù)范圍，則除了上述要求應(yīng)當(dāng)同時(shí)遵守我國(guó)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》的相關(guān)規(guī)定，例如有關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)接受證監(jiān)會(huì)、證券業(yè)協(xié)會(huì)的監(jiān)督管理，有關(guān)人員應(yīng)當(dāng)在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)登記為證券投資顧問(wèn)。”趙天驕表示。
“同時(shí)，從主體性質(zhì)來(lái)看，利用AI數(shù)字分身提供服務(wù)的主體本身應(yīng)是滿(mǎn)足法規(guī)監(jiān)管要求的證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)等金融機(jī)構(gòu)，同時(shí)，提供技術(shù)服務(wù)的機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)履行金融科技產(chǎn)品和服務(wù)的相關(guān)監(jiān)督管理義務(wù)，例如產(chǎn)品認(rèn)證、外部評(píng)估、自律管理等要求，具體參見(jiàn)央行《金融科技（ FinTech ）發(fā)展規(guī)劃（20192021年）》等文件精神。”趙天驕進(jìn)一步指出。
就相關(guān)法規(guī)方面，付建指出，目前已經(jīng)有部分相關(guān)規(guī)范，“《資管新規(guī)》要求‘金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用人工智能技術(shù)開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守有關(guān)投資者適當(dāng)性、投資范圍、信息披露、風(fēng)險(xiǎn)隔離等般性規(guī)定，不得借助人工智能業(yè)務(wù)夸大宣傳資產(chǎn)管理產(chǎn)品或者誤導(dǎo)投資者。’但是AI給金融監(jiān)管等方面帶來(lái)挑戰(zhàn)，仍然需要立法的進(jìn)一步完善。”
那么，當(dāng)金融機(jī)構(gòu)AI數(shù)字人分身表達(dá)的信息觀點(diǎn)出現(xiàn)糾紛或問(wèn)題，如何追責(zé)？
付建表示，目前相關(guān)責(zé)任承擔(dān)的法律規(guī)范目前并不完善，但AI數(shù)字分身相當(dāng)于是有資質(zhì)的從業(yè)者和機(jī)構(gòu)開(kāi)展的一項(xiàng)特殊的投顧服務(wù)業(yè)務(wù)，因此如果出現(xiàn)糾紛問(wèn)題，提供AI分身服務(wù)的機(jī)構(gòu)和從業(yè)者應(yīng)該作為責(zé)任主體。
AI給金融監(jiān)管帶來(lái)巨大挑戰(zhàn)，據(jù)悉目前我國(guó)對(duì)于人工智能的應(yīng)用尚未建立分行業(yè)、分級(jí)監(jiān)管的體系。
對(duì)此，趙天驕建議，人工智能的規(guī)制可從全周期、分層分類(lèi)、技術(shù)認(rèn)證、組織架構(gòu)的思路進(jìn)行監(jiān)管。
他建議，可在數(shù)據(jù)源收集、標(biāo)注及模型訓(xùn)練、部署應(yīng)用、成果輸出、再次加工等方面進(jìn)行全流程監(jiān)管；對(duì)主體責(zé)任進(jìn)行分層，可分為源數(shù)據(jù)及基礎(chǔ)設(shè)施提供者、模型算法等技術(shù)開(kāi)發(fā)者、應(yīng)用服務(wù)提供者等；對(duì)應(yīng)用場(chǎng)景進(jìn)行分類(lèi)，分為信息咨詢(xún)類(lèi)、輔助決策類(lèi)等。
“對(duì)技術(shù)進(jìn)行評(píng)估及標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證，長(zhǎng)期對(duì)新技術(shù)、新應(yīng)用開(kāi)展安全評(píng)估，并在此基礎(chǔ)上更新相關(guān)政策，完善相關(guān)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、處罰標(biāo)準(zhǔn)，開(kāi)發(fā)產(chǎn)品及服務(wù)認(rèn)證，提供安全服務(wù)產(chǎn)品；在組織架構(gòu)方面，建立從中央到地方的監(jiān)管機(jī)構(gòu)及相應(yīng)管理辦法，鼓勵(lì)行業(yè)組織、專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)等參與協(xié)同治理，市場(chǎng)主體內(nèi)部建立相關(guān)委員會(huì)，自律管理；司法部門(mén)完善相關(guān)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。”趙天驕表示。
責(zé)任編輯：徐蕓茜 主編：公培佳
