集微網(wǎng)消息，在經(jīng)歷了長達13個月之久的下跌之后，存儲價格終于止跌盤整，部分產(chǎn)品型號還迎來小幅反彈。無疑，這無論是對原廠還是代理商均是在堅持了漫長的黑暗之后看到黎明曙光。其實，早在今年3月份，筆者就曾預判，存儲行業(yè)的至暗時刻已經(jīng)過去，反彈只需要一個契機。
現(xiàn)如今，各大存儲晶圓廠漲價躍躍欲試，個別廠商已經(jīng)宣布漲價，雖然幅度不大，但是信號很明確，那就是周期反轉(zhuǎn)的時刻到了。這從佰維存儲、江波龍等股價大漲，反映出二級市場已經(jīng)率先吹起反攻的號角。
針對存儲產(chǎn)業(yè)發(fā)展態(tài)勢，愛集微咨詢總監(jiān)陳躍楠分析，當前存儲產(chǎn)業(yè)仍處于周期性波動的谷底，隨著2023年一季度庫存情況改善、價格壓力緩解，存儲行業(yè)周期有望迎來拐點。盡管短期需求有待復蘇，但ChatGPT引領的AI大模型快速演進下數(shù)據(jù)量激增，對AI服務器、數(shù)據(jù)中心的需求持續(xù)攀升，帶動存儲芯片市場的中長期增長趨勢。同時，模型計算量的增長遠超人工智能硬件算力的增長，模型算力需求增長與芯片計算性能增長之間的不匹配，這一剪刀差的擴大將帶來對算力基礎設施供給需求的不斷增長。
大廠紛紛漲價，存儲周期盛景再現(xiàn)？
不久前，據(jù)供應鏈人士透露，長江存儲原廠閃存正式開始漲價，幅度大約3-5％，比如256G已經(jīng)漲價4-5美元(約合人民幣28-35元)。據(jù)悉，漲價最先影響的是企業(yè)級市場，消費級的現(xiàn)貨市場可能還需要一段時間才會看到明顯上漲。
根據(jù)京東自營旗艦店，梵想PS2000 1TB大促價格299元，疊加20元補貼券，到手僅需279元。而梵想PS2000 采用則是長江存儲TLC 3D NAND顆粒，晶棧Xtacking 2.0，支持移動系統(tǒng)。
此外，京東顯示，惠普2TB M.2固態(tài)硬盤采用優(yōu)質(zhì)tlc顆粒，目前京東到手價只要499元。同時，根據(jù)筆者了解，一套8g*2的內(nèi)存條也僅300元左右。
不難發(fā)現(xiàn)，在一輪存儲下行周期期間，原廠殺價異常激烈，在需求嚴重下滑的背景下，全球各大原廠商紛紛開啟去庫存的模式，因此為爭奪出貨量不得不開啟降價模式。目前，終端SSD可以說是來到了底部的“白菜價”水平。
不過，隨著庫存基本出清，新代理商的加入，原廠大部分產(chǎn)品跌價的趨勢已經(jīng)穩(wěn)住，在需求逐漸有好轉(zhuǎn)的情況下，長江存儲的顆粒報價率先拉升。
與此同時，三星和SK 海力士也不甘示弱，二者先后也宣布漲價。據(jù) digitime 報道，三星和 SK 海力士已尋求將 NAND 閃存價格提高 3%-5% 以試探市場反應，并表示 NAND 閃存的價格已降至可變成本以下。
TrendForce 指出，5 月韓國存儲廠商大幅減產(chǎn)后，已有部分供應商對 NAND 晶圓漲價，其對中國市場報價已略高于 3-4 月成交價。該機構(gòu)預測，6 月下游 SSD 模組廠將開始啟動備貨，512Gb NAND 閃存晶圓有望止跌并小幅反彈，結(jié)束長達 13 個月的價格走低趨勢。
筆者了解到，由于三星最終還是在今年Q2加入了減產(chǎn)大軍后，部分 NAND 買家采購意愿提高，以下游的 SSD 制造商和 PC OEM 最為積極。因此，第二季度整體 NAND 存儲出貨量有望環(huán)比增長 5.2%。
此外，TrendForce預計今年第三季起 NAND 價格將轉(zhuǎn)為上漲，漲幅最高可達 5%，第四季度漲幅將進一步擴大至 8%-13%。
在行業(yè)觸底，以及預期向好的情況下，存儲產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)股價紛紛大漲，其中，佰維存儲近三個月漲幅高達363%、江波龍漲超90%、深度綁定合肥長鑫的深科技大漲超80%。
PC業(yè)務見底，需求穩(wěn)步抬升
除了上述提到的原廠庫存出清外，行業(yè)需求逐漸向好也是本輪存儲周期反轉(zhuǎn)的一大重要原因。
行業(yè)周知，今年最火的莫過于ChatGPT，該應用一經(jīng)推出便風靡全球，正式拉開了AI時代的帷幕，由此也引發(fā)了產(chǎn)業(yè)鏈的軍備競賽，沒有哪家科技公司想在疾速行駛的高鐵上被甩下車。
而類ChatGPT應用的開發(fā)自然對算力有較高的需求，這就拉動了AI服務器的增長。據(jù)IDC預測，2025年全球AI服務器市場規(guī)模將達317.9億美元，年復合增長率為19%。隨著 AI 服務器的不斷發(fā)展，對內(nèi)存需求也隨之上升，這其中包括單臺服務器加速卡數(shù)量的增長、單張AI加速卡中顯存容量的增長。以及AI服務器中將會有更高的內(nèi)存滿插率及后續(xù)CPU新平臺有望支持更多的內(nèi)存模組通道。
因此，AI服務器的增長，對內(nèi)存的拉動可謂是肉眼可見，而且需求相當明確。中金公司此前指出，2023-2025年僅AI即會為存儲帶來80億美元增量市常
PC方面，華碩6月9日公布5月營收，隨著庫存清理，5月集團營收為363.16億元新臺幣，環(huán)比增長16.1%，同比下降4.64%，單月營收連續(xù)兩個月增長；宏5月合并營收180.84億元新臺幣，環(huán)比增長30.8%，同比下降18.46%。
對此，有研究員告訴筆者：“此前NAND價格已降至可變成本以下，一些品牌SSD價格正接近HDD價格。在韓系、美系存儲廠商大幅減產(chǎn)之后，NAND供需也有望改善。臺系PC OEM大廠5月業(yè)績環(huán)比大增，PC業(yè)務已經(jīng)見底，返校季的訂單開始涌入，有望提振NAND需求。”
華碩董事長施崇棠在股東常會上表示，華碩將從多種角度及情況籌劃執(zhí)行策略，目標設定于下半年運營重回正軌，達成營收與獲利年增長。
筆者了解到，數(shù)據(jù)中心在下半年也將會迎來好轉(zhuǎn)，邁威爾此前在財報會議上預計Q2數(shù)據(jù)中心營收環(huán)比持平；其中存儲環(huán)比增長，H2也會增長。
此外，WSTS預計，2024年內(nèi)存領域預計將出現(xiàn)大幅反彈，同比增長約40%。上述研究員表示，根據(jù)WSTS的預計不難發(fā)現(xiàn)，整個存儲行業(yè)今年已經(jīng)完全觸底，下半年肯定會持續(xù)反轉(zhuǎn)，明年景氣度將再度恢復上行周期。
