本報(bào)記者 徐一鳴 見習(xí)記者 孫文青
6月20日，瀾起科技董事長兼首席執(zhí)行官楊崇和在公司業(yè)績說明會(huì)上表示，受宏觀環(huán)境影響，今年上半年服務(wù)器及計(jì)算機(jī)行業(yè)需求下滑，公司面臨行業(yè)去庫存的壓力。行業(yè)此輪去庫存周期何時(shí)能結(jié)束目前仍不明朗，有分析預(yù)計(jì)可能還會(huì)持續(xù)一兩個(gè)季度。
2022年以來，“去庫存”成為一眾芯片設(shè)計(jì)廠商應(yīng)對下行周期的必然動(dòng)作。直至今年第二季度，部分企業(yè)才看到庫存有見底跡象。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，瀾起科技在今年一季度交出上市以來最差成績營業(yè)收入4.2億元，同比減少53.41%；歸屬于上市公司股東的扣非凈利為29.59萬元，同比減少99.87%。對此，瀾起科技解釋稱，“公司2023年第一季度業(yè)績下滑主要受服務(wù)器及計(jì)算機(jī)行業(yè)需求下滑導(dǎo)致的客戶去庫存影響。”
其中，公司主要產(chǎn)品互連類芯片產(chǎn)品線銷售收入為4.13億元，較上年同期下降28.20%；津逮服務(wù)器平臺(tái)產(chǎn)品線僅銷售0.05億元，較上年同期下降98.33%。瀾起科技稱，隨著支持互連類芯片產(chǎn)品DDR5的主流CPU平臺(tái)的陸續(xù)上市，DDR5的滲透率將逐步提高。相關(guān)行業(yè)分析，DDR5的滲透率預(yù)計(jì)在2024年中超過50%。
在二級市場，瀾起科技正一連遭到多家機(jī)構(gòu)股東減持。據(jù)統(tǒng)計(jì)，包括IntelCapital Corporation及英特爾半導(dǎo)體（大連）有限公司、WLT Partners，L.P.及珠海融英股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、嘉興宏越投資合伙企業(yè)（有限合伙）及其一致行動(dòng)人、中國電子投資控股有限公司在內(nèi)的多家股東在今年上半年提出減持。截至6月21日，瀾起科技市值約660億元，較其巔峰市值縮水近半。
關(guān)于股東接連減持，楊崇和在會(huì)上回應(yīng)稱，主要是基于股東自身資金安排或需求。“從公司角度來說，自去年7月股東解禁以來，公司一直積極與股東溝通與協(xié)調(diào)，建議股東通過詢價(jià)轉(zhuǎn)讓、大宗交易等方式處置部分股票，一方面部分滿足了這些股東的處置需求，同時(shí)又引入了有實(shí)力的機(jī)構(gòu)股東，實(shí)現(xiàn)了一、二級市場股東的平穩(wěn)交接。另一方面，可以減少對二級市場的直接沖擊。公司通過實(shí)施多次股東詢價(jià)轉(zhuǎn)讓，引入了多種類型的機(jī)構(gòu)投資者，涵蓋了公募基金、保險(xiǎn)公司、證券公司、QFII、私募基金等專業(yè)投資者，進(jìn)一步優(yōu)化了公司股東結(jié)構(gòu)。”
由于公司產(chǎn)品在服務(wù)器和計(jì)算機(jī)端的應(yīng)用需求低迷，也引發(fā)了不少長期投資者轉(zhuǎn)而將目光聚焦到公司產(chǎn)品的AI應(yīng)用增長上。
今年以來，AI領(lǐng)域的蓬勃發(fā)展催生了龐大的算力需求，帶動(dòng)AI服務(wù)器需求量與日俱增。一位芯片領(lǐng)域資深分析人士向《證券日報(bào)》記者表示，瀾起科技一季度出現(xiàn)業(yè)績下滑基本符合市場預(yù)期。AI（發(fā)展）的確會(huì)帶動(dòng)一部分CPU的應(yīng)用擴(kuò)張和增長，但更多的還是在GPU及加速器上，不能完全彌補(bǔ)其他應(yīng)用領(lǐng)域業(yè)績下滑。
楊崇和站在中期的角度認(rèn)為，AI應(yīng)用將增加對內(nèi)存容量和帶寬的需求，相應(yīng)帶動(dòng)服務(wù)器內(nèi)存接口及配套芯片的需求保持穩(wěn)定向上，并進(jìn)一步增加對MRCD/MDB的需求。
“隨著對內(nèi)存容量需求的不斷增長，未來對內(nèi)存擴(kuò)展和內(nèi)存池化的應(yīng)用需求將隨之增長，這將為CXL內(nèi)存擴(kuò)展控制器芯片（MXC）帶來長期廣闊的成長空間。隨著AI應(yīng)用的增長，需要配置GPU BOX的場景越來越多，將增加對PCIe Retimer芯片的需求。”同時(shí)，楊崇和透露，AI應(yīng)用將帶動(dòng)對算力需求的持續(xù)增長，公司在研的AI芯片，正是針對大數(shù)據(jù)吞吐下的AI推理應(yīng)用，目標(biāo)是提升系統(tǒng)效率并為客戶提供更有性價(jià)比的產(chǎn)品。
集微咨詢資深分析師王凌鋒則向《證券日報(bào)》記者表示，內(nèi)存接口和存儲(chǔ)器強(qiáng)相關(guān)，預(yù)計(jì)6月份存儲(chǔ)價(jià)格會(huì)有所回升，帶動(dòng)內(nèi)存芯片復(fù)蘇。AI火爆目前還無法傳遞到消費(fèi)端，主要影響的是服務(wù)器。細(xì)分領(lǐng)域機(jī)會(huì)有限，對應(yīng)市場太小，還是要看原有消費(fèi)類產(chǎn)品能否復(fù)蘇，以及AR、VR等新應(yīng)用是否會(huì)快速落地鋪開。
（編輯 上官夢露）
