作者｜張睿
編輯｜康曉
出品｜深網(wǎng)小滿工作室
逐鹿大模型已經(jīng)成為頭部科技公司發(fā)展AI業(yè)務(wù)的必選項(xiàng)。自Meta發(fā)布開源且可免費(fèi)商用的Llama 2后，微軟、谷歌、Meta三家巨頭在AI領(lǐng)域的較量進(jìn)一步升級(jí)。
美國(guó)時(shí)間7月25日26日，谷歌、微軟、Meta三家公司相繼發(fā)布了2023年第二季度財(cái)報(bào)（自然年）。從季度營(yíng)收的增速看，三家公司營(yíng)收及增速都高于預(yù)期。其中，微軟這一季度營(yíng)收同比增長(zhǎng)8.34%至562億美元；谷歌母公司Alphabet營(yíng)收為746億美元，同比增長(zhǎng)7.06%；Meta營(yíng)收約320億美元，同比增長(zhǎng)11%。
從三家公司公布財(cái)報(bào)后的盤后股價(jià)走勢(shì)看，資本市場(chǎng)對(duì)谷歌、Meta業(yè)績(jī)表現(xiàn)更為滿意。盤后，谷歌股價(jià)漲幅6.08%，Meta股價(jià)漲幅6.89%，微軟股價(jià)跌幅3.7%。
資本市場(chǎng)對(duì)三家公司不同的反應(yīng)，源于市場(chǎng)對(duì)其主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)及未來增速的判斷。
谷歌主要收入來源是廣告。這一季度，谷歌廣告收入581.4億美元，扭轉(zhuǎn)了兩季連降的局面；微軟主要收入來源是云業(yè)務(wù)。這一季度，微軟云部門營(yíng)收240億美元，盡管同比增長(zhǎng)15%，但連續(xù)多個(gè)季度增速放緩。廣告也是Meta收入大頭，這一季度Meta廣告收入315億美元，同比增長(zhǎng)11.9%，扭轉(zhuǎn)了兩季連降的趨勢(shì)。
在AI方面，大模型對(duì)三大公司AI業(yè)務(wù)尚未帶來實(shí)質(zhì)性的增收。雖然Bing等微軟不少產(chǎn)品已經(jīng)接入ChatGPT，但這并沒有撼動(dòng)谷歌“搜索一哥”位置。
Bing并未撼動(dòng)谷歌“搜索一哥”位置
谷歌的收入分為兩大部分：谷歌服務(wù)和谷歌云。谷歌服務(wù)主要包括廣告、Android、Chrome、硬件、Google Maps、Google Play、Search 和 YouTube 等產(chǎn)品和服務(wù)，其中廣告業(yè)務(wù)占大頭。
二季度谷歌服務(wù)總收入為662.85億美元，同比增長(zhǎng)約5.5%。其中，谷歌廣告收入581.43億美元，同比增長(zhǎng)3.3%。谷歌廣告業(yè)務(wù)包含三分部，谷歌搜索及其他相關(guān)業(yè)務(wù)、視頻平臺(tái)YouTube的廣告及谷歌網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)。在云業(yè)務(wù)方面，這一季度，谷歌云營(yíng)收80.31億美元，同比增長(zhǎng)約28%。
需要指出的是，谷歌搜索對(duì)谷歌廣告收入的貢獻(xiàn)并沒有受ChatGPT快速崛起的影響。這一季度，谷歌搜索及其他相關(guān)業(yè)務(wù)收入為426.28億美元，同比增長(zhǎng)約4.8%。
過去半年，以ChatGPT為代表的大模型技術(shù)引發(fā)微軟和谷歌兩大巨頭在AI上的較量。2023年2月，微軟推出新一代搜索引擎New Bing，融入了ChatGPT的AI聊天功能。上線首月，Bing的網(wǎng)頁(yè)訪問量增長(zhǎng)了15.8%。
為應(yīng)對(duì) Bing的挑戰(zhàn)，谷歌隨后就推出了類 ChatGPT 產(chǎn)品Bard。谷歌CEO桑達(dá)爾.皮查伊（Sundar Pichai）在財(cái)報(bào)會(huì)上表示，“我們?cè)贐ard和搜索領(lǐng)域都擁有著不錯(cuò)的經(jīng)驗(yàn)和進(jìn)展，目前的用戶反饋非常積極。”
據(jù)statcounter數(shù)據(jù)顯示，截止至5月，Bing的全球市場(chǎng)份額為6.81%，谷歌的市占比為87.65%。這意味著，接入ChatGPT的Bing并沒有撼動(dòng)谷歌“搜索一哥”位置。
Meta推動(dòng)“安卓時(shí)刻”的到來
如果說ChatGPT的成功預(yù)示著AI“iPhone時(shí)刻”的到來，那么代碼全部開源的Llama 2的推出則預(yù)示著AI大模型“安卓時(shí)刻”的到來。
北京時(shí)間7月19日凌晨，Meta發(fā)布了最新AI 大語(yǔ)言模型Llama 2系列，包含70億、130億和700億三種參數(shù)版本，模型信息和起始代碼全部開源，并支持免費(fèi)可商用，還包含針對(duì)會(huì)話聊天場(chǎng)景微調(diào)的Llama 2-CHAT模型版本。
對(duì)于首個(gè)開源大模型Llama2，微軟立刻表現(xiàn)出合作的態(tài)度，并于近日宣布攜手Meta為企業(yè)提供OpenAI和谷歌模型的平替產(chǎn)品。
不過從收入上看，大模型Llama2還未給Meta帶來實(shí)質(zhì)性收入增長(zhǎng)，廣告依然是Meta主要收入來源。
Meta的收入構(gòu)成主要分為兩部分：一是“應(yīng)用家族”（Family of Apps），包括 Facebook、Instagram、Messenger、WhatsApp 和其他服務(wù)，這部分收入主要來源于廣告；二是Reality Labs (RL)部門收入。其中，廣告收入是Meta收入的大頭，占比在90%以上。
2023年第二季度，Meta廣告收入315億美元，同比增長(zhǎng)11.9%，超過分析師預(yù)測(cè)的304.3億美元。承接元宇宙業(yè)務(wù)的Reality Labs (RL)部門依然虧損，這一季度的經(jīng)營(yíng)虧損為37.39億美元，去年同期虧損28.06億美元。
Meta元宇宙業(yè)務(wù)主要分為AR\VR等相關(guān)硬件和軟件、內(nèi)容兩部分。在硬件方面，今年6月初，扎克伯格在蘋果推出蘋果頭顯Vision Pro之前，搶先發(fā)布了 Quest 3，128G起售價(jià)為 499美元。
在軟件Horizon Worlds方面，據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，2023年上半年，Horizon Worlds月活用戶目標(biāo)為50萬，全年有望達(dá)到100萬。
對(duì)于今后業(yè)務(wù)增速如何，Meta并沒有在財(cái)報(bào)會(huì)上給出預(yù)期，但表態(tài)公司會(huì)繼續(xù)投資AI和元宇宙項(xiàng)目，明年用于推動(dòng)AI和元宇宙項(xiàng)目的費(fèi)用也會(huì)增加。
微軟AI收入尚未發(fā)力 云業(yè)務(wù)增速放緩
發(fā)布財(cái)報(bào)后第一天，微軟的股價(jià)開始下跌。截至7月26日（美國(guó)時(shí)間）收盤，微軟股價(jià)報(bào)337.77美元/股，股價(jià)跌幅3.76%，總市值為25103億美元。
微軟財(cái)報(bào)后股價(jià)下跌部分源于其AI收入尚未發(fā)力，但收入大頭云業(yè)務(wù)的未來增速可能放緩。此外，從全財(cái)年來看，微軟在過去五個(gè)財(cái)年?duì)I收同比增速均超過10%，而這一季度增長(zhǎng)放緩至7%。
微軟的收入主要由三大塊構(gòu)成：更多個(gè)人電腦業(yè)務(wù)（包括Windows操作系統(tǒng)、廣告、設(shè)備和游戲等）、智能云業(yè)務(wù)（包括Azure公共云、GitHub和Windows server等服務(wù)器產(chǎn)品）及生產(chǎn)力和商業(yè)業(yè)務(wù)（Productivity and Business Processes）。
這一季度，微軟更多個(gè)人電腦業(yè)務(wù)營(yíng)收139億美元，同比下降4%，但表現(xiàn)優(yōu)于市場(chǎng)預(yù)期的135.8億美元；微軟智能云業(yè)務(wù)營(yíng)收同比增長(zhǎng)15%至239.9億美元，高于市場(chǎng)預(yù)期的238億美元；微軟生產(chǎn)力和商業(yè)業(yè)務(wù)營(yíng)收同比增長(zhǎng)10%至183億美元。
智能云業(yè)務(wù)是為微軟的第一營(yíng)收主力。在財(cái)報(bào)后的電話會(huì)上，微軟管理層稱，Azure在2023財(cái)年1100億美元的云銷售中占比超過50%。
作為微軟公司的增長(zhǎng)引擎，云業(yè)務(wù)的增速及預(yù)期會(huì)影響資本市場(chǎng)對(duì)其股價(jià)和市值的判斷。由于對(duì)全球經(jīng)濟(jì)健康狀況的擔(dān)憂，許多科技客戶一直在削減云計(jì)算支出。
在財(cái)報(bào)后的電話會(huì)上，微軟管理層稱，預(yù)計(jì)2024財(cái)年第一季度Azure營(yíng)收增長(zhǎng)率將為25%至26%，這意味著這一微軟的“現(xiàn)金牛”業(yè)務(wù)增速將進(jìn)一步放緩。
