過去的Q2，整個(gè)PC行業(yè)仍在消化庫存，加上傳統(tǒng)計(jì)算需求的下降，對(duì)于聯(lián)想集團(tuán)來說，依舊是一個(gè)比較有挑戰(zhàn)的季度。從財(cái)報(bào)展現(xiàn)的數(shù)據(jù)來看，也確實(shí)是如此。
第二季度，聯(lián)想營收903億，同比下降24%；凈利潤13.3億，同比下降66%。三大業(yè)務(wù)板塊中，ISG（基礎(chǔ)設(shè)施方案業(yè)務(wù)）集團(tuán)和IDG（智能設(shè)備業(yè)務(wù)）集團(tuán)在收入上都有不同程度的下滑，只有SSG（方案服務(wù)業(yè)務(wù)）集團(tuán)仍在正向增長。
與此同時(shí)，聯(lián)想二季度的財(cái)報(bào)還透露了兩個(gè)關(guān)鍵的信息點(diǎn)，一是多元化增長引擎成效持續(xù)顯現(xiàn)，非個(gè)人電腦業(yè)務(wù)營收占比41%；二是對(duì)于AI的全面擁抱和布局，利用AI優(yōu)化的AI PC、AI智能手機(jī)、AI 服務(wù)器、AI 存儲(chǔ)等產(chǎn)品帶動(dòng)集團(tuán)收入和利潤的增長。
值得注意的是，在財(cái)報(bào)發(fā)布后的業(yè)績會(huì)上，含“AI”量也很高，包括聯(lián)想集團(tuán)董事長兼CEO楊元慶等高管都談到了對(duì)于AI的投入以及期望。
聯(lián)想還宣布，在未來三年里會(huì)追加投入70億元用在人工智能方向的所有領(lǐng)域，包括開發(fā)AI設(shè)備、AI基礎(chǔ)設(shè)施及將AIGC等生成式AI技術(shù)嵌入到垂直行業(yè)的解決方案中。
PC繼續(xù)消化庫存，SSG收入創(chuàng)紀(jì)錄
清庫存，是今年消費(fèi)終端的主旋律。由于庫存清理帶來定價(jià)壓力，IDG集團(tuán)二季度的收入同比下降28%至718億元，經(jīng)營溢利率降至6.3%。
圖片來源：IDC
根據(jù)IDC全球季度個(gè)人計(jì)算設(shè)備跟蹤報(bào)告的初步研究結(jié)果顯示，2023年第二季度全球PC出貨量同比下降13.4%。由于宏觀經(jīng)濟(jì)逆風(fēng)、消費(fèi)和商用市場的需求疲軟以及IT預(yù)算從設(shè)備采購轉(zhuǎn)向其他方面，PC市場已連續(xù)六個(gè)季度出現(xiàn)收縮。
IDC移動(dòng)和消費(fèi)設(shè)備跟蹤報(bào)告的研究經(jīng)理Jitesh Ubrani表示：“渠道和組件的高庫存再次拖累了市常盡管這些問題慢慢緩解，但許多零部件供應(yīng)商仍繼續(xù)提供折扣價(jià)以清理庫存，盡管由于需求減少，PC制造商和渠道商仍然持謹(jǐn)慎態(tài)度。”
從渠道和供應(yīng)鏈層面來看，總體需求疲軟導(dǎo)致庫存水平高于正常水平的時(shí)間比預(yù)期更久。二季度，聯(lián)想PC出貨量同比下滑超過10%，受到內(nèi)存、SSD等零部件降價(jià)的影響，平均售價(jià)也比預(yù)期的要低，導(dǎo)致收入的進(jìn)一步下滑。
雖然仍處于負(fù)增長，但楊元慶透露了一個(gè)積極的信號(hào)，“我們往渠道送的貨，上季度開始已經(jīng)比賣出的貨要多了。所以我認(rèn)為到下一個(gè)季度結(jié)束的時(shí)候，全球范圍來看都會(huì)已經(jīng)完成庫存消化。”
與此同時(shí)，基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)多季度以來第一次收入下降，同比下降8%，分部虧損達(dá)到6000萬美元，主要是傳統(tǒng)計(jì)算需求下降帶來的短時(shí)間的影響。當(dāng)下，傳統(tǒng)計(jì)算的需求下降，人工智能的需求上升，由于供應(yīng)不足，未能全部都滿足他們的要求。
對(duì)比之下，SSG方案服務(wù)業(yè)務(wù)集團(tuán)收入創(chuàng)紀(jì)錄，保持了接近20%的增長，20%以上的利潤率，高端化支持服務(wù)和可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)品等高附加價(jià)值服務(wù)提高了滲透率，使支持服務(wù)收入同比增長9%。
同時(shí)，從收入占比上來看，聯(lián)想多元化增長引擎成效持續(xù)顯現(xiàn)，非個(gè)人電腦業(yè)務(wù)營收占比41%，年比年升4.3個(gè)百分點(diǎn)。楊元慶表示，現(xiàn)在的目標(biāo)是兩年時(shí)間實(shí)現(xiàn)50%以上是非PC業(yè)務(wù)。
加速擁抱AI，三年追加70億投資
今年以來，大模型、AIGC成為全行業(yè)的熱潮。楊元慶認(rèn)為，雖然人工智能所涵蓋的范圍要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于生成式人工智能的范疇，但是AIGC和大模型的突破，會(huì)更進(jìn)一步推動(dòng)人工智能的普及。
目前，聯(lián)想構(gòu)建的三個(gè)核心業(yè)務(wù)都是跟智能化相關(guān)的，包括智能終端、智能基礎(chǔ)設(shè)施和行業(yè)智能解決方案。楊元慶表示，人工智能需要三個(gè)要素，要有數(shù)據(jù)、計(jì)算力和算法，實(shí)際上跟聯(lián)想的3S戰(zhàn)略是不謀而合的，會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng)人工智能戰(zhàn)略，在未來三年里會(huì)追加投入70億元在人工智能方向的所有領(lǐng)域。
IDC預(yù)測，到2026年，中國市場中近50%的終端設(shè)備的處理器將帶有AI引擎技術(shù)。此前，華為發(fā)布的鴻蒙4系統(tǒng)，便搭載了AI大模型，電視端以及多個(gè)智能硬件也都開始在云側(cè)運(yùn)行大模型。毫無疑問，在大模型的加持下，會(huì)引發(fā)新一輪換機(jī)潮。
不過，基于隱私方面的顧慮，得等到端側(cè)運(yùn)行大模型的時(shí)候才算真正意義上的AI手機(jī)、AI PC。楊元慶指出，未來生成式AI可能更多發(fā)生在端邊，而不是發(fā)生在云上，無論是從可獲取性還是從安全性的角度，這可能都是一個(gè)趨勢。
在他看來，真正的AI PC今年還見不到，可能要到明年，手機(jī)可能要更長一點(diǎn)的時(shí)間。不過，明年肯定是一個(gè)革命性的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，會(huì)促進(jìn)電腦的升級(jí)換代。因?yàn)闆]有更強(qiáng)大性能，是做不了人工智能的訓(xùn)練和推理的。
除了C端，聯(lián)想在B端已經(jīng)應(yīng)用AI技術(shù)。聯(lián)想集團(tuán)執(zhí)行副總裁兼中國區(qū)總裁在業(yè)績會(huì)上透露，截至目前，已有60多款產(chǎn)品都是AI基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品，包括推理服務(wù)器、訓(xùn)練服務(wù)器、AI存儲(chǔ)，還有AI邊緣服務(wù)器。“我們認(rèn)為未來AI內(nèi)嵌的解決方案與服務(wù)，將會(huì)是我們新的增長引擎。”
業(yè)績已觸底？PC預(yù)計(jì)
下季度
重回正增長
對(duì)于聯(lián)想二季度交出的答卷，在昨天港股的交易中，資本市場已經(jīng)給出了答案。截至8月17日收盤，聯(lián)想集團(tuán)股價(jià)報(bào)收于7.67港元，跌幅3.03%。
不過，二季度收入和利潤的雙下滑，在楊元慶看來已經(jīng)是觸底。在大模型的賦能下，AI PC等多終端AI能力的搭載，又讓聯(lián)想的未來充滿了一定想象。
為了進(jìn)一步推動(dòng)全球化業(yè)務(wù)的發(fā)展，聯(lián)想今天還宣布委任約翰桑頓（John Thornton）為公司獨(dú)立非執(zhí)行董事，以及提名及企業(yè)管治委員會(huì)成員。
談及未來的發(fā)展，在業(yè)績會(huì)上，高管們也是表達(dá)了樂觀的態(tài)度。一是基于PC的需求恢復(fù)以及庫存消化接近尾聲，下半年會(huì)有一個(gè)比較好的市場復(fù)蘇和回暖。二則是AI在云側(cè)和端側(cè)的刺激。
對(duì)于智能手機(jī)業(yè)務(wù)，聯(lián)想還設(shè)立了一個(gè)三年計(jì)劃，希望在三年的時(shí)間里能夠在中國以外市場成為全球前三位。據(jù)了解，除了北美、拉美以外，聯(lián)想目前也大力在拓展歐洲、中東和非洲以及亞太的業(yè)務(wù)。
楊元慶預(yù)計(jì)，PC業(yè)務(wù)下半財(cái)年會(huì)比上半財(cái)年要好，且下半年會(huì)恢復(fù)年比年的增長。在這個(gè)帶動(dòng)下，整個(gè)聯(lián)想集團(tuán)的業(yè)績也是會(huì)表現(xiàn)出同樣的態(tài)勢。
“從盈利/利潤率的角度，可能上季度也是一個(gè)底。一方面營收的增長會(huì)給我們更大的利潤空間，另外一方面我們還會(huì)繼續(xù)加強(qiáng)費(fèi)用管控，保證費(fèi)用率有競爭力。”（本文首發(fā)鈦媒體App，作者/杜志強(qiáng)，編輯/鐘毅）
