以下是微軟 FY2024Q1 的電話會(huì)紀(jì)要，相關(guān)財(cái)報(bào)店鋪請(qǐng)見《“AI” 微軟來了，互聯(lián)網(wǎng)再入微軟時(shí)代？》
一、產(chǎn)品進(jìn)展
1.基礎(chǔ)設(shè)施：本季度我們宣布全面推出下一代 H100 虛擬機(jī)。Azure AI 提供對(duì)來自 OpenAI 和開源模型的一流前沿模型的訪問，包括我們自己的模型以及來自 Meta 和 Hugging Face 的模型，客戶可以使用這些模型來構(gòu)建自己的 AI 應(yīng)用程序，同時(shí)滿足特定的成本、延遲和性能要求需要�，F(xiàn)在有超過 18,000個(gè)組織在使用 Azure OpenAI 服務(wù)，其中包括新使用 Azure 的客戶。
我們繼續(xù)看到更多的云遷移。借助 Azure Arc，我們可以滿足客戶跨本地、邊緣和多云環(huán)境運(yùn)行應(yīng)用程序。我們現(xiàn)在擁有 21,000 名 Arc 客戶，同比增長(zhǎng) 140%。我們是唯一一家運(yùn)行 Oracle 數(shù)據(jù)庫服務(wù)的云提供商，使客戶可以更輕松地將其本地 Oracle 數(shù)據(jù)庫遷移到我們的云。
2.數(shù)據(jù)：借助 GitHub Copilot，我們將開發(fā)人員的工作效率提高了 55%，我們擁有超過 100 萬付費(fèi) Copilot 用戶。此外，已有超過 37,000 個(gè)組織訂閱了 Copilot for Business，環(huán)比增長(zhǎng) 40%。本季度，我們通過 GitHub Copilot Chat 添加了新功能，Shopify 等數(shù)字原生企業(yè)以及馬士基和普華永道等領(lǐng)先企業(yè)已在使用這些功能，以提高其軟件開發(fā)人員的生產(chǎn)力。
自五年前我們收購以來，使用 GitHub 的開發(fā)人員數(shù)量增加了 4 倍。我們還將 Copilot 引入了 Power Platform。迄今為止，已有超過 126,000 個(gè)組織（包括 3M、Equinor、Lumen Technologies、Nationwide、PG&E、豐田）在 Power Platform 中使用了 Copilot。本季度，我們向 Power Pages 添加了新的 Copilot 功能，只需幾句話或點(diǎn)擊即可構(gòu)建數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的網(wǎng)站。最后，Power Apps 仍然是低代碼/無代碼開發(fā)的市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者，目前每月活躍用戶數(shù)為 2000 萬，同比增長(zhǎng) 40%。
3.業(yè)務(wù)應(yīng)用程序：我們正在成為 Salesforce 等現(xiàn)有 CRM 系統(tǒng)之上由 Copilot 主導(dǎo)的業(yè)務(wù)流程轉(zhuǎn)換層。例如我們的 Sales Copilot 幫助 15,000 多家組織（包括羅克韋爾自動(dòng)化、山特維克可樂滿、Securitas、Teleperformance）的銷售人員根據(jù)第三方 CRM 的數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)個(gè)性化客戶交互。本季度，我們?cè)?Dynamics 365 Field Service 中引入了 Copilot，以幫助簡(jiǎn)化一線任務(wù)。
4.行業(yè)云：在醫(yī)療保健領(lǐng)域，我們的 Dragon Ambient Experience 解決方案可幫助臨床醫(yī)生在護(hù)理點(diǎn)自動(dòng)記錄患者互動(dòng)。迄今為止，它已被用于超過 1000 萬次互動(dòng)。借助 DAX Copilot，我們應(yīng)用生成式 AI 模型在幾秒鐘內(nèi)起草高質(zhì)量的臨床記錄，從而提高醫(yī)生的工作效率并減少倦擔(dān)
5.Teams:使用量持續(xù)增長(zhǎng)，每月活躍用戶超過 3.2 億，使 Teams 成為跨聊天、協(xié)作、會(huì)議和通話的工作場(chǎng)所。本季度，我們推出了新版本的 Teams 速度提高了兩倍，同時(shí)使用的內(nèi)存減少了 50%，并且包括無縫的跨租戶通信和協(xié)作。我們看到 Teams Rooms 的收入連續(xù)九個(gè)季度實(shí)現(xiàn)三位數(shù)增長(zhǎng)�，F(xiàn)在有超過 10,000 名付費(fèi)客戶使用 Teams Premium。Teams 商店中有超過 2,000 個(gè)應(yīng)用程序，來自 Adobe、Atlassian、Workday 的協(xié)作應(yīng)用程序的 Teams 月活躍用戶數(shù)均超過 100 萬。
6.Windows：個(gè)人電腦市場(chǎng)銷量大致處于大流行前的水平。我們繼續(xù)在 Windows 上進(jìn)行創(chuàng)新，為操作系統(tǒng)添加差異化的人工智能體驗(yàn)。我們推出了 Windows 11 有史以來最大的更新，添加了 150 項(xiàng)新功能，包括 Clipchamp、Paint 和 Photos 等應(yīng)用中基于 AI 的全新體驗(yàn)。我們在 Windows 中引入了 Copilot，這是日常人工智能伴侶，它結(jié)合了網(wǎng)絡(luò)上下文、您的工作數(shù)據(jù)以及您在 PC 上所做的事情，以提供更好的幫助。
7.安全：當(dāng)今網(wǎng)絡(luò)攻擊的速度、規(guī)模和復(fù)雜性是無與倫比的安全是全球首席信息官的首要任務(wù)。我們看到對(duì) Security Copilot 的巨大需求。這是業(yè)界首款也是最先進(jìn)的生成式 AI 產(chǎn)品，現(xiàn)已與 Microsoft 365 Defender 無縫集成。包括 Bridgewater、Fidelity National Financial 和阿爾伯塔省政府在內(nèi)的數(shù)十家組織已經(jīng)在預(yù)覽版中使用 Copilot，并且早期反饋非常積極。作為新的早期訪問計(jì)劃的一部分，我們期待在未來幾個(gè)月內(nèi)將 Copilot 引入數(shù)百個(gè)組織，以便他們能夠提高自己的安全運(yùn)營中心的生產(chǎn)力并以機(jī)器速度阻止威脅。更廣泛地說，我們繼續(xù)在我們服務(wù)的所有主要類別中占據(jù)份額。我們的 SIEM Microsoft Sentinel 現(xiàn)在擁有超過 25,000 個(gè)客戶，年收入超過 10 億美元。Booz Allen Hamilton、Grant Thornton 和 MetLife 等各行業(yè)的客戶都使用我們的端到端解決方案來保護(hù)他們的環(huán)境。
8.LinkedIn：我們現(xiàn)在正在應(yīng)用新一代人工智能來改變 9.85 億會(huì)員的學(xué)習(xí)、銷售和就業(yè)方式。會(huì)員數(shù)量增長(zhǎng)現(xiàn)已連續(xù)兩年多每個(gè)季度加速。我們?cè)谒袠I(yè)務(wù)中引入了新的人工智能驅(qū)動(dòng)功能，包括為會(huì)員提供個(gè)性化內(nèi)容指南的學(xué)習(xí)教練，以及幫助雇主找到合格候選人的工具，以及吸引買家的工具。
自從五個(gè)月前為招聘人員引入人工智能輔助信息以來，四分之三的人表示這節(jié)省了他們的時(shí)間。我們發(fā)現(xiàn)本季度觀看 AI 相關(guān)學(xué)習(xí)課程的會(huì)員數(shù)量增加了近 80%。更廣泛地說，我們繼續(xù)看到該平臺(tái)上創(chuàng)紀(jì)錄的參與度和知識(shí)共享。目前，我們?cè)谌驌碛谐^ 4.5 億份時(shí)事通訊訂閱量，同比增長(zhǎng) 3 倍。高級(jí)訂閱注冊(cè)人數(shù)同比增長(zhǎng) 55%。我們的招聘業(yè)務(wù)連續(xù)第五個(gè)季度占據(jù)份額。
9.搜索、廣告和新聞：借助我們的 Copilot for the Web，我們正在重新定義人們?nèi)绾问褂没ヂ?lián)網(wǎng)進(jìn)行搜索和創(chuàng)作。Bing 用戶已經(jīng)進(jìn)行了超過 19 億次聊天。Microsoft Edge 的市場(chǎng)份額現(xiàn)已連續(xù)十個(gè)季度增長(zhǎng)。本季度我們推出了更多個(gè)性化答案，以及對(duì) Dall-E 3 的支持，幫助人們獲得更相關(guān)的答案并創(chuàng)建極其逼真的圖像，迄今為止已創(chuàng)建了超過 18 億張圖像。
通過我們的購物 Copilot，人們可以找到更量身定制的推薦和更好的優(yōu)惠。我們將 Bing 引入 Meta 的 AI 聊天體驗(yàn)，以便提供更多最新答案以及對(duì)實(shí)時(shí)搜索信息的訪問。最后，我們將新一代人工智能直接集成到我們的廣告平臺(tái)中，以更有效地將營銷人員與我們以及 Axel Springer 和 Snap 等客戶的聊天體驗(yàn)中的客戶意圖聯(lián)系起來。
10.游戲：我們很高興本月早些時(shí)候完成了對(duì)動(dòng)視暴雪 King 的收購。我們將共同推進(jìn)為世界各地、任何端點(diǎn)的玩家?guī)砭视螒虻哪繕?biāo)。通過 Game Pass，我們已經(jīng)重新定義了游戲的分發(fā)、玩和發(fā)現(xiàn)方式。本季度我們創(chuàng)下了每位訂閱者的游戲時(shí)長(zhǎng)記錄。我們本季度發(fā)布了《Starfield》，獲得了廣泛好評(píng)。
收購暴雪后，我們將擁有價(jià)值超過 130 億美元的系列游戲從《糖果粉碎傳奇》、《暗黑破壞神》和《光環(huán)》，到《魔獸爭(zhēng)霸》、《上古卷軸》和《戰(zhàn)爭(zhēng)機(jī)器》。我們期待有史以來最強(qiáng)大的第一方假日陣容之一，包括《使命召喚：現(xiàn)代戰(zhàn)爭(zhēng) III》和《極限競(jìng)速》等新游戲。最后，我們正在快速創(chuàng)新，以擴(kuò)大我們?cè)谙M(fèi)者和商業(yè)業(yè)務(wù)中的機(jī)會(huì)，幫助我們的客戶在這個(gè)新時(shí)代蓬勃發(fā)展。幾周后，我們將舉行旗艦 Ignite 會(huì)議，屆時(shí)我們將推出 100 多種新產(chǎn)品和功能，包括令人興奮的新 AI 創(chuàng)新。我鼓勵(lì)您收聽
二、業(yè)績(jī)分析：
在 Azure 中，高于預(yù)期的 AI 消費(fèi)推動(dòng)了 Azure 的收入增長(zhǎng)。在我們的消費(fèi)業(yè)務(wù)中，個(gè)人電腦市場(chǎng)銷量正在恢復(fù)到大流行前的水平。廣告支出大致符合我們的預(yù)期。在游戲領(lǐng)域，Starfield 發(fā)布帶來的強(qiáng)烈參與度使 Xbox 內(nèi)容和服務(wù)受益。按固定匯率計(jì)算，
按固定匯率 Commercial Bookings 增長(zhǎng)了 17%，符合預(yù)期，這主要是由于我們核心年金銷售行動(dòng)的強(qiáng)勁執(zhí)行以及 Azure 和 Microsoft 365 價(jià)值 1000 萬美元以上的合同數(shù)量的持續(xù)增長(zhǎng)。商業(yè)剩余履約義務(wù)增加了 18%，達(dá)到 2,120 億美元。大約 45% 將在未來 12 個(gè)月內(nèi)確認(rèn)為收入，同比增長(zhǎng) 15%。剩余部分將在未來 12 個(gè)月后確認(rèn)，增加 20%。
Microsoft Cloud 毛利率同比小幅增長(zhǎng)至 73%，好于預(yù)期，主要是由于 Azure 的改善。排除折舊年限變化的影響，微軟云的毛利率百分比在 Azure 和 Office 365 的改進(jìn)的推動(dòng)下增長(zhǎng)了約 2 個(gè)百分點(diǎn)，但部分被我們的 AI 設(shè)施投入增長(zhǎng)的影響所抵消。
運(yùn)營費(fèi)用增長(zhǎng) 1%，低于預(yù)期，原因是部分支出被轉(zhuǎn)移到未來幾個(gè)季度的投資。從公司整體來看，9 月底的員工人數(shù)比去年同期減少了 7%。
Office 365 商業(yè)收入按固定匯率增長(zhǎng)了 17%，略好于預(yù)期。由于E5 勢(shì)頭依然強(qiáng)勁，健康的續(xù)訂執(zhí)行和 ARPU 增長(zhǎng)繼續(xù)推動(dòng)增長(zhǎng)。付費(fèi) Office 365 商業(yè)席位同比增長(zhǎng) 10%，席位增長(zhǎng)再次受到我們的中小型企業(yè)推動(dòng)。
LinkedIn 收入增長(zhǎng) 8%， 超出預(yù)期。增長(zhǎng)是由人才解決方案推動(dòng)的，盡管我們?nèi)匀豢吹接捎陉P(guān)鍵垂直行業(yè)招聘環(huán)境疲軟而導(dǎo)致同比預(yù)訂量出現(xiàn)負(fù)數(shù)。
按固定匯率計(jì)算，Azure 和其他云服務(wù)收入分別增長(zhǎng) 29 % 和 28%，其中人工智能服務(wù)收入增長(zhǎng)約 3 個(gè)百分點(diǎn)。增長(zhǎng)超出預(yù)期主要是 GPU 容量的增加和人工智能服務(wù)的 GPU 利用率好于預(yù)期。
Windows OEM 收入同比增長(zhǎng) 4%，大大超出預(yù)期，這得益于強(qiáng)于預(yù)期的消費(fèi)者渠道庫存建設(shè)以及之前提到的 PC 市場(chǎng)需求（尤其是商業(yè)需求）的穩(wěn)定。 W
按固定匯率計(jì)算，扣除 TAC 后的搜索和新聞廣告收入分別增長(zhǎng) 10 % 和 9%，略高于預(yù)期。盡管搜索收入增長(zhǎng)繼續(xù)受到第三方合作伙伴關(guān)系的影響，但本季度我們看到 Bing 和 Edge 的份額再次增加。
在游戲領(lǐng)域，收入增長(zhǎng)了 8%，超出了預(yù)期，這是由于 Xbox Game Pass 以及第一方內(nèi)容的用戶增長(zhǎng)好于預(yù)期。 Xbox 內(nèi)容和服務(wù)收入按固定匯率計(jì)算分別增長(zhǎng) 12%。毛利率同比增長(zhǎng)約 5 個(gè)百分點(diǎn)，這主要是由于銷售組合轉(zhuǎn)向利潤(rùn)率較高的業(yè)務(wù)。
最后，本季度我們通過股票回購和股息向股東返還 91 億美元。
三. Q2 outlook：
我們預(yù)計(jì) FX 會(huì)導(dǎo)致總收入和細(xì)分市場(chǎng)收入增長(zhǎng)增加約 1 個(gè)百分點(diǎn)。我們預(yù)計(jì)外匯不會(huì)對(duì)銷貨成本和運(yùn)營費(fèi)用增長(zhǎng)產(chǎn)生影響。
在Commercial Booking 方面，我們核心年金銷售行動(dòng)將保持平穩(wěn)，但將受到低增長(zhǎng)基數(shù)期結(jié)束的影響。預(yù)計(jì)預(yù)訂量增長(zhǎng)將相對(duì)平穩(wěn)。微軟云毛利率同比應(yīng)該相對(duì)持平。排除會(huì)計(jì)估計(jì)變更的影響，第二季度云毛利率將上升約 1 個(gè)百分點(diǎn)，主要是由于 Azure 和 Office 365 的改進(jìn)，但部分被擴(kuò)展人工智能基礎(chǔ)設(shè)施以滿足不斷增長(zhǎng)的需求的影響所抵消。
我們預(yù)計(jì)，在云和人工智能基礎(chǔ)設(shè)施投資的推動(dòng)下，資本支出將按美元計(jì)算連續(xù)增加。
在 Office Commercial 領(lǐng)域，收入增長(zhǎng)將再次由 Office 365 推動(dòng)，整個(gè)客戶群的席位增長(zhǎng)以及通過 E5 實(shí)現(xiàn)的 ARPU 增長(zhǎng)。我們預(yù)計(jì)按固定匯率計(jì)算，Office 365 收入增長(zhǎng)約為 16% 。我們對(duì)Microsoft 365 Copilot 將于 11 月 1 日全面上市，并預(yù)計(jì)相關(guān)收入將隨著時(shí)間的推移逐漸增長(zhǎng)。在 Office 消費(fèi)者領(lǐng)域，我們預(yù)計(jì)在 Microsoft 365 訂閱的推動(dòng)下，收入將實(shí)現(xiàn)中個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)。
對(duì)于 LinkedIn，我們預(yù)計(jì)在人才解決方案和營銷解決方案的推動(dòng)下，收入將實(shí)現(xiàn)中個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)。增長(zhǎng)繼續(xù)受到招聘和廣告整體市場(chǎng)環(huán)境的影響。
在 Dynamics 方面，我們預(yù)計(jì)在 Dynamics 365 的推動(dòng)下，收入將實(shí)現(xiàn)十幾的增長(zhǎng)。
對(duì)于智能云，我們預(yù)計(jì)收入將增長(zhǎng) 17% 至 18%，即 25.1 至 254 億美元。按固定匯率計(jì)算的收入增長(zhǎng)將下降約一個(gè)百分點(diǎn)。收入將繼續(xù)由 Azure 驅(qū)動(dòng)。
在 Azure 中，隨著人工智能的貢獻(xiàn)不斷增加，預(yù)計(jì)按固定匯率計(jì)算收入將增長(zhǎng) 26% 至 27%。
更多個(gè)人計(jì)算，其中包括收購動(dòng)視暴雪的凈影響。我們預(yù)計(jì)收入為 16.5 至 169 億美元。Windows OEM 收入增長(zhǎng)應(yīng)為中高個(gè)位數(shù)，PC 市場(chǎng)單位銷量預(yù)計(jì)與第一季度大致相似。
搜索和新聞廣告（不計(jì) TAC）收入增長(zhǎng)應(yīng)為中個(gè)位數(shù)，第三方合作伙伴關(guān)系帶來大約 4 個(gè)百分點(diǎn)的負(fù)面影響�？鄢� TAC 后的增長(zhǎng)將比整體搜索和新聞廣告收入高出大約 4 個(gè)百分點(diǎn)。
在游戲領(lǐng)域，我們預(yù)計(jì)收入增長(zhǎng)將在 40 % 左右。這包括動(dòng)視收購帶來的大約 35 個(gè)點(diǎn)的凈影響，我們預(yù)計(jì) Xbox 內(nèi)容和服務(wù)收入將在 50 % 左右增長(zhǎng)，這主要得益于動(dòng)視收購帶來的約 50 個(gè)百分點(diǎn)的凈影響。
我們預(yù)計(jì)運(yùn)營費(fèi)用為 15.5 至 156 億美元，其中約 4 億美元來自動(dòng)視收購的采購會(huì)計(jì)調(diào)整、整合和交易相關(guān)成本。
在整個(gè) 2024 財(cái)年，我們?nèi)匀恢铝τ谕顿Y云和人工智能機(jī)會(huì)，同時(shí)保持對(duì)運(yùn)營杠桿的嚴(yán)格關(guān)注。因此，當(dāng)我們加上動(dòng)視暴雪的凈影響（包括購買會(huì)計(jì)調(diào)整以及整合和交易相關(guān)費(fèi)用）時(shí)，我們繼續(xù)預(yù)計(jì)全年?duì)I業(yè)利潤(rùn)率將與去年同期持平。最后，隨著我們?cè)?2024 財(cái)年的強(qiáng)勁開局，我相信，作為一個(gè)團(tuán)隊(duì)，我們將在商業(yè)云領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)地位和引領(lǐng)人工智能平臺(tái)浪潮的承諾的推動(dòng)下，在未來一年繼續(xù)實(shí)現(xiàn)健康增長(zhǎng)。
四、Q&A
Q1：兩個(gè)問題：第一，你們認(rèn)為你們能夠維持我們?cè)诮衲甑谝患径瓤吹降纳虡I(yè)增長(zhǎng)類型嗎？ 然后，我們是否應(yīng)該考慮在所有這些產(chǎn)品創(chuàng)新背后進(jìn)行更積極的投資？
A1：第一以云遷移為例。Oracle 宣布的新產(chǎn)品很好地提醒了我們?cè)诤诵脑七w移故事中所處的位置。一旦我們宣布 Oracle 數(shù)據(jù)庫將在 Azure 上可用，我們就看到大量新客戶，他們擁有大量 Oracle 資產(chǎn)，但尚未遷移到云。我們對(duì)此感到興奮。例如金融服務(wù)行業(yè)是一個(gè)好地方，那里有很多 Oracle 仍然需要遷移到云。
Q2：微軟是否擁有完整的 AI dev stack copilot reference architecture 和 plug-in architecture？
A2：我們確實(shí)采用了全棧方法，無論是 ChatGPT 還是 Bing Chat，還是我們所有的 Copilot 都共享相同的模型。這種優(yōu)勢(shì)會(huì)一直滲透到內(nèi)部利用和第三方利用中。而且隨著時(shí)間的推移，您可以看到這種堆棧優(yōu)化一直延伸到方方面面。這并不意味著我們沒有人為開源模型或?qū)Ｓ心Ｐ瓦M(jìn)行培訓(xùn)。我們還有很多開源模型，我們進(jìn)行了很多微調(diào)，進(jìn)行了很多 RLHF。
Q3：你們能否維持兩位數(shù)的增長(zhǎng)，尤其是在未來幾個(gè)季度人工智能將更加強(qiáng)勁的推動(dòng)下？
A3：我認(rèn)為第一季度是今年的一個(gè)良好開端。我們認(rèn)為 Azure 在接下來會(huì)保持穩(wěn)定，并與我們?cè)诘诙径瓤吹降那闆r一致。因此，我認(rèn)為我們對(duì)自己的執(zhí)行能力感到滿意，但更重要的是，我們繼續(xù)提升份額的能力。
Q4：您能談?wù)勀诳蛻艉?Beta 測(cè)試中看到的情況嗎？一旦 11 月 1 日正式發(fā)布，這對(duì)于 adoption curve 意味著什么？
A4：Fortune 100 企業(yè)中有 40% 的企業(yè)已經(jīng)在預(yù)覽版中并正在使用該產(chǎn)品。它不是單一工具，只需在每個(gè)界面上不斷 Copilot 按鈕，無論是在 Word 中創(chuàng)建文檔，在 Excel 中進(jìn)行分析，還是在 PowerPoint、Outlook 或 Teams 中，這就像擁有所有會(huì)議的知識(shí)庫，您可以查詢并添加到本質(zhì)上企業(yè)的知識(shí)術(shù)語中。
無論是在財(cái)務(wù)領(lǐng)域，還是銷售領(lǐng)域，按角色劃分，我們都看到了生產(chǎn)力的提高，就像我們?cè)?GitHub Copilot 中看到的開發(fā)人員一樣。到目前為止，就數(shù)據(jù)和反饋而言，一切都很好，而且這類產(chǎn)品的價(jià)格是遞增的。
Q5：您的目標(biāo)是 12 月季度的增速減速 1 到 2 個(gè)點(diǎn)，然后穩(wěn)定下來。但為什么會(huì)穩(wěn)定呢？如果人工智能的貢獻(xiàn)隨著您增加 GPU 容量而增加，為什么沒有在財(cái)年下半年加速呢？
A5：我們一直任何，客戶優(yōu)化云計(jì)算的趨勢(shì)在近幾個(gè)季度中一直保持一致。在某些季度，它的速度更快，但這種模式是客戶為新工作負(fù)載騰出新空間。我認(rèn)為這種趨勢(shì)在今年剩余時(shí)間內(nèi)仍然存在，我對(duì)此的看法沒有改變。
關(guān)鍵部分始終是新工作負(fù)載的啟動(dòng)。能夠保持 Azure 業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性確實(shí)意味著我們將啟動(dòng)大量新的工作負(fù)載。
Q6：Office 擁有主導(dǎo)的市場(chǎng)地位，好奇多少市場(chǎng)份額可以增長(zhǎng)？
A6：我們的席位增長(zhǎng)來自所有細(xì)分市場(chǎng)，但在中小型企業(yè)以及我們所說的一線工人機(jī)會(huì)方面尤其具有優(yōu)勢(shì)。回顧近幾個(gè)季度，我們席位增長(zhǎng)速度有點(diǎn)慢，但在這個(gè)級(jí)別上仍能繼續(xù)增加席位已經(jīng)說明了 Microsoft 365 廣泛性適用性。更適合更多的人。當(dāng)你擴(kuò)展 Microsoft 365 的功能時(shí)，無論是安全性、分析還是 Teams，它會(huì)適用于更多類型的員工，特別是在小企業(yè)方面。 這仍然是一個(gè)非常有吸引力的產(chǎn)品。
Q7：智能云分部的運(yùn)營利潤(rùn)率讓我眼前一亮。我認(rèn)為，盡管人工智能投資增加，但利潤(rùn)率達(dá)到了六年來的最高水平。是一次性的 "尾風(fēng) "起了作用，還是 Azure 已經(jīng)達(dá)到了微軟可以維持高利潤(rùn)率的規(guī)模？
A7：首先，Azure收入的增長(zhǎng)和我們所看到的穩(wěn)定性絕對(duì)是一種健康的運(yùn)營杠桿。其次，在我們的核心Azure業(yè)務(wù)中，我們的團(tuán)隊(duì)繼續(xù)在技術(shù)和決策軟件實(shí)施兩方面提供周到的毛利率改進(jìn)。我們?cè)诨A(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面的團(tuán)隊(duì)為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)做了非常出色的工作
在運(yùn)營支出方面，我們一直重視將工作重點(diǎn)放在利用Azure引領(lǐng)人工智能轉(zhuǎn)型上。因此，即使我們?cè)谌斯ぶ悄芑A(chǔ)設(shè)施上進(jìn)行投資，這仍然會(huì)帶來良好的利潤(rùn)率。不過鑒于一年前是我們公司歷史上運(yùn)營費(fèi)用增長(zhǎng)最高的幾個(gè)季度，第一季度和第二季度的運(yùn)營費(fèi)用確實(shí)略微寬松了一些。
Q8：您是否認(rèn)為您可以在中期內(nèi)推動(dòng)毛利率持續(xù)改善，甚至更高的資本支出將滲透到模型中？
A8：在我們的核心業(yè)務(wù)、Azure 業(yè)務(wù)、Office 365、M365 業(yè)務(wù)、Dynamics 業(yè)務(wù)上，將繼續(xù)實(shí)現(xiàn)毛利率的同比改善。
如果你有一個(gè)一致的基礎(chǔ)架構(gòu)，從平臺(tái)一直到其各層，我們花費(fèi)的每一美元資本，如果我們根據(jù)它優(yōu)化收入，我們將有很大的杠桿作用，因?yàn)闊o論需求出現(xiàn)在哪一層，無論是在 SaaS 層，無論是在基礎(chǔ)架構(gòu)層，無論是培訓(xùn)工作負(fù)載，我們都能夠快速地將我們的基礎(chǔ)架構(gòu)用于創(chuàng)造收入 -- 或用于我們的必應(yīng)工作負(fù)載。我的意思是，我應(yīng)該提到，所有的消費(fèi)者工作負(fù)載都使用相同的框架。
