減速器、伺服電機與控制器被認為是機器人三大核心零部件，整體來看，工業(yè)機器人的總體成本中，核心零部件成本占比接近70%，其中減速器（RV減速器和諧波減速器）占比最大約35%，國產(chǎn)化程度最低，是制約我國機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心關(guān)鍵。
中國工業(yè)機器人產(chǎn)業(yè)迎來新的階段
短期：庫存周期見底，制造業(yè)投資有望復蘇
工業(yè)機器人的庫存水平已降至低位，這預示著產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品更新的新機遇即將來臨。政府的制造業(yè)刺激政策已經(jīng)啟動，行業(yè)復蘇的預期持續(xù)增強。此外，貸款需求指數(shù)也呈現(xiàn)出制造業(yè)復蘇的跡象。
從短期的角度看，制造業(yè)投資主要受到庫存周期的影響。一個完整的庫存周期通常在 2-4 年左右。
貸款需求指數(shù)顯示制造業(yè)景氣度復蘇。制造業(yè)貸款需求的增長表明制造業(yè)投資可能即將進入繁榮期，從而拉動了對工業(yè)機器人的需求。上一輪行業(yè)負增長周期大約持續(xù)了13個月，而本輪自2022年4月開始進入負增長階段，至2023年4月已經(jīng)持續(xù)了12個月。從時間順序上判斷，行業(yè)可能在2023年下半年開始恢復正增長。
中期：滲透率提升，國產(chǎn)替代加速
滲透率增速可觀，機器人國產(chǎn)替代加速。
預計2020-2025年工業(yè)機器人的滲透率CAGR為14.9%。長遠來看，中國制造業(yè)機器人即便到2025年預測值，密度較韓國2021年滲透率水平仍有較大差距，市場發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>
政策推動，中國工業(yè)機器人從崛起到進擊。
《“十四五”機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》中提到的“拓展機器人應用深度廣度”的一項重要舉措。加快拓展新的應用領(lǐng)域，引導機器人產(chǎn)品創(chuàng)新，加速機器人產(chǎn)品推廣。
長期：支持制造業(yè)可持續(xù)發(fā)展
伴隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變遷，制造業(yè)勞動力成本上升、供給不足。
產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變遷直接影響著勞動力的資源配置，第三產(chǎn)業(yè)近年來吸納了大量第一二產(chǎn)業(yè)的勞動力。
通過工業(yè)機器人補充下游新興產(chǎn)業(yè)缺口。
2022年工業(yè)機器人產(chǎn)量增長超過20%，同時其下游主要應用領(lǐng)域也實現(xiàn)了大幅度增長，尤其是光伏和新能源汽車領(lǐng)域。這些領(lǐng)域的迅速增長為工業(yè)機器人銷量的增長帶來了直接的推動作用。
成本降低、降本明顯，工業(yè)機器人價值還將進一步擴大
供給側(cè)：國產(chǎn)核心零部件成本降低，機器人本體和上游廠商共贏
隨著國內(nèi)核心零部件技術(shù)的持續(xù)突破，中游整機廠與其的協(xié)同效應將進一步提高毛利率，同時縮短下游設備改造投資的回收周期，推動中國工業(yè)機器人在制造業(yè)的應用程度增強。這將進一步向上游和下游傳遞，形成規(guī)模效應，推動全產(chǎn)業(yè)鏈的降本和技術(shù)與質(zhì)量的雙重提升。
需求側(cè)：工業(yè)機器人已被證明可有效幫助企業(yè)減低成本
近年來，越來越多的企業(yè)開始嘗試使用工業(yè)機器人來優(yōu)化生產(chǎn)流程，提高生產(chǎn)效率，工業(yè)機器人經(jīng)過多年實踐，已經(jīng)被證明可以很好的幫助企業(yè)降低成本。JAKA招股書中顯示，工業(yè)機器人的投資回報周期小于6個月。
工業(yè)機器視覺賦能機器人促進柔性生產(chǎn)落地，進而實現(xiàn)產(chǎn)銷協(xié)同
工業(yè)機器人智能化、柔性生產(chǎn)的實施需要考慮設備標準化和自動化程度、模塊化方案的選擇和應用。設備標準化和自動化程度越高，智能化、柔性化的生產(chǎn)方式就越容易實現(xiàn)。
工業(yè)機器人市場在未來幾年內(nèi)有望繼續(xù)保持較快的增長勢頭
處于“陣痛期”的國產(chǎn)工業(yè)機器人行業(yè)今年將開啟波動性復蘇，這也讓相關(guān)機器人本體制造商來到了決定性的突圍之戰(zhàn)。
以下是報告節(jié)選正文內(nèi)容：
掃碼加入社群獲取完整報告
