12月1日，深圳市優(yōu)必選股份有限公司(優(yōu)必選)通過港交所聆訊，即將在港交所主板上市，正式成為“人形機(jī)器人第一股”。招股書顯示，截止到2023年6月30日，優(yōu)必選已服務(wù)全球50多個國家和地區(qū)，擁有900多家企業(yè)客戶，并已售出超76萬臺機(jī)器人，在全球人形機(jī)器人尚處于技術(shù)探索和發(fā)展的早期階段，人形機(jī)器人銷售數(shù)量突破10臺。
11月2日工信部印發(fā)《人形機(jī)器人創(chuàng)新發(fā)展指導(dǎo)意見》，目標(biāo)是在2025年初步建立人形機(jī)器人創(chuàng)新體系，并且“大腦、小腦、肢體”等一批關(guān)鍵技術(shù)取得突破，同時確保核心部件安全有效供應(yīng)。到2027年，人形機(jī)器人技術(shù)創(chuàng)新能力顯著提升，形成安全可靠的產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈體系，構(gòu)建具有國際競爭力的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，綜合實力達(dá)到世界先進(jìn)水平。我們認(rèn)為政策的密集發(fā)布，將推動人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)高速高質(zhì)量發(fā)展。
硬件端，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈主要包括上游核心零部件：無框力矩電機(jī)、空心杯電機(jī)、傳感器、芯片等。中游主要為機(jī)器人本體設(shè)計和制造，包括設(shè)計、制造和測試三大環(huán)節(jié)。軟件端，自動駕駛、AI大模型、AI算力、訓(xùn)練數(shù)據(jù)都是重點(diǎn)環(huán)節(jié)。目前國內(nèi)供應(yīng)鏈逐步完善，我們認(rèn)為未來智能化決定人形機(jī)器人滲透率上限，成本決定其下限。
國聯(lián)證券表示，國內(nèi)人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)將帶動產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)的發(fā)展，一方面建議關(guān)注在AI大模型、自動駕駛、算法算力上有優(yōu)勢，并有望形成“數(shù)據(jù)閉環(huán)”的公司，如華為技術(shù)、小米科技、小鵬汽車等產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)環(huán)節(jié)公司。另一方面硬件端在視覺系統(tǒng)、傳感器、電池、熱管理、諧波減速器、絲杠、空心杯電機(jī)、無框力矩電機(jī)、行星減速器、軸承、精密齒輪箱、機(jī)床等環(huán)節(jié)具備技術(shù)優(yōu)勢或者高性價比的公司，重點(diǎn)推薦偉創(chuàng)電氣、東華測試、信測標(biāo)準(zhǔn)。 受益標(biāo)的：匯川技術(shù)、禾川科技、步科股份、綠的諧波、貝斯特、五洲新春、柯力傳感、奧比中光、奧普光電、鳴志電器、拓邦股份。
