導(dǎo)讀：華泰證券發(fā)布研報(bào)表示，特斯拉人形機(jī)器人當(dāng)前發(fā)展第一桎梏是硬件超配和量產(chǎn)成本的矛盾，該行認(rèn)為特斯拉軟件能力繼續(xù)迭代進(jìn)化，終局硬件方案仍存在變化，繼而帶動(dòng)賽道行情波動(dòng)。但隨著特斯拉產(chǎn)品測(cè)試進(jìn)度按計(jì)劃推進(jìn)、核心廠商交流反饋持續(xù)進(jìn)行，硬件方案或趨...
華泰證券發(fā)布研報(bào)表示，特斯拉人形機(jī)器人當(dāng)前發(fā)展第一桎梏是硬件超配和量產(chǎn)成本的矛盾，該行認(rèn)為特斯拉軟件能力繼續(xù)迭代進(jìn)化，終局硬件方案仍存在變化，繼而帶動(dòng)賽道行情波動(dòng)。但隨著特斯拉產(chǎn)品測(cè)試進(jìn)度按計(jì)劃推進(jìn)、核心廠商交流反饋持續(xù)進(jìn)行，硬件方案或趨向收斂，核心仍圍繞如何解決量產(chǎn)降本和硬件超配的矛盾，該行認(rèn)為賽道投資主線將回歸到有概率能拿到“入場(chǎng)券”的企業(yè)，短期看有概率實(shí)現(xiàn)0到1國(guó)產(chǎn)替代突破的標(biāo)的或有更大彈性，長(zhǎng)期看擁有外延能力的集成供應(yīng)商或更有發(fā)展前景，此外該行也關(guān)注國(guó)產(chǎn)化率低且技術(shù)難度不高的環(huán)節(jié)能有國(guó)產(chǎn)供應(yīng)商突破。
