兩會(huì)勝利閉幕，李強(qiáng)總理在《政府工作報(bào)告》中為全年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)以及經(jīng)濟(jì)工作的重點(diǎn)進(jìn)行了具體部署，其中重點(diǎn)提到要發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，以科技創(chuàng)新賦能傳統(tǒng)行業(yè)，同時(shí)加大對(duì)人工智能、大數(shù)據(jù)、智能駕駛等新技術(shù)的投入，從而創(chuàng)造更多的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。
人工智能是今年重要的風(fēng)口，也是這兩年大家關(guān)注度較高的科技創(chuàng)新領(lǐng)域。兩會(huì)之后李強(qiáng)總理到百度調(diào)研，首站就選擇了國(guó)內(nèi)人工智能的龍頭企業(yè)，這說(shuō)明國(guó)務(wù)院對(duì)人工智能的發(fā)展非常重視。從去年ChatGPT橫空出世，到今年Sora視頻模型推出，全球掀起了對(duì)人工智能的投資熱潮，在美股以英偉達(dá)為代表的人工智能股票大幅上漲，市值一度趕超原來(lái)的世界第一大市值公司蘋果，這說(shuō)明人們對(duì)人工智能的預(yù)期非常高。我國(guó)在人工智能領(lǐng)域已經(jīng)有了較好的發(fā)展，特別是工業(yè)機(jī)器人的應(yīng)用非常廣泛。去年我參加了在深圳寶安國(guó)際會(huì)展中心舉辦的智博會(huì)，是人工智能方面一些應(yīng)用的展覽，特別是在工業(yè)機(jī)器人方面我們已經(jīng)走到了世界前列，很多工業(yè)生產(chǎn)都采取了自動(dòng)化、智能化的方式，極大提高了生產(chǎn)效率。未來(lái)在人形機(jī)器人、文字、視頻、圖像等方面生產(chǎn)的大模型，我們還會(huì)加大投入，建設(shè)中國(guó)的大數(shù)據(jù)模型，從而在人工智能領(lǐng)域一直保持世界前列。
人工智能對(duì)我們的工作生活會(huì)帶來(lái)很大改變，一方面通過(guò)提高生產(chǎn)效率培育出更多新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，提高全要素生產(chǎn)率，但是另一方面也可能會(huì)造成一部分人失業(yè)，所以如何正確面對(duì)人工智能應(yīng)用，如何揚(yáng)長(zhǎng)避短為我所用，這也是未來(lái)重點(diǎn)研究的課題。在資本市場(chǎng)投資上，要重點(diǎn)關(guān)注那些有核心技術(shù)同時(shí)又有創(chuàng)新能力、有商業(yè)應(yīng)用的優(yōu)質(zhì)公司，做中長(zhǎng)期的布局，但是不要過(guò)度進(jìn)行概念性炒作，防止出現(xiàn)高位被套的風(fēng)險(xiǎn)。
李強(qiáng)總理在《政府工作報(bào)告》中提出全年GDP增長(zhǎng)目標(biāo)5%左右，CPI在3%以內(nèi)，在去年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇實(shí)現(xiàn)5.2%的增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上繼續(xù)保持平穩(wěn)復(fù)蘇，5%左右的目標(biāo)是符合當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的實(shí)際，同時(shí)也預(yù)示在政策面會(huì)進(jìn)一步加碼。去年年底我發(fā)布的2024年十大預(yù)言第二條就講到：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的政策不斷加碼，今年我國(guó)GDP增長(zhǎng)的目標(biāo)是5%左右。與《政府工作報(bào)告》中提出的目標(biāo)完全一致。通脹方面控制在3%以內(nèi)，根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的定義，3%以內(nèi)的CPI增長(zhǎng)屬于良性通脹范圍，有利于人民生活的改善以及經(jīng)濟(jì)中長(zhǎng)期發(fā)展，同時(shí)為資本市場(chǎng)回升創(chuàng)造良好的環(huán)境。
2023年消費(fèi)對(duì)GDP增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)超過(guò)了80%，預(yù)計(jì)在2024年，消費(fèi)、出口、投資三駕馬車都會(huì)發(fā)力，但是消費(fèi)對(duì)GDP增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)依然是最大的，這也體現(xiàn)出提振消費(fèi)的重要意義。發(fā)改委相關(guān)負(fù)責(zé)人之前也表示將想方設(shè)法提升居民收入，這是提振消費(fèi)最根本的途徑，只有居民收入增長(zhǎng)了，就業(yè)率提升了，才有更多的消費(fèi)能力和消費(fèi)信心。居民的收入除了工資性收入，還有財(cái)產(chǎn)性收入，中國(guó)居民投資的渠道比較單一，除了買房就是買股票、買基金，所以穩(wěn)定房?jī)r(jià)、提振股市是提高居民財(cái)產(chǎn)性收入最根本的手段，《政府工作報(bào)告》明確提出對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)要加大金融支持力度，同時(shí)由各個(gè)城市自主制定房地產(chǎn)調(diào)控政策，這就意味著房地產(chǎn)銷售方面的行政限制有望逐步取消，從而釋放更多剛性需求。對(duì)存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的房企，最大限度給予金融支持，防止出現(xiàn)破產(chǎn)從而拖累經(jīng)濟(jì)的表現(xiàn)。
在投資方面，將加大基礎(chǔ)設(shè)施投資，傳統(tǒng)的基礎(chǔ)設(shè)施已經(jīng)比較完善，比如高速公路、高鐵等已經(jīng)是世界第一，但是在信息高速公路，比如5G基站建設(shè)、大數(shù)據(jù)模型、新能源汽車的充電樁等這些方面仍然有待加強(qiáng)，所以《政府工作報(bào)告》中講到，今年將發(fā)行超長(zhǎng)期國(guó)債來(lái)做基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，特別是關(guān)系到國(guó)計(jì)民生、國(guó)家戰(zhàn)略定位的基礎(chǔ)設(shè)施，這將起到一箭雙雕的效果：既能夠拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，創(chuàng)造更多GDP，同時(shí)又能夠創(chuàng)造更多的就業(yè)機(jī)會(huì)，從而提高居民的收入水平，提振消費(fèi)。資本市場(chǎng)是非常重要的一環(huán)，因?yàn)橹袊?guó)現(xiàn)在有2億股民、6億基民，提振股市表現(xiàn)，讓股民和基民能夠通過(guò)投資資本市場(chǎng)獲得財(cái)產(chǎn)性回報(bào)，這樣會(huì)有更強(qiáng)的消費(fèi)意愿和消費(fèi)信心，也會(huì)有更強(qiáng)的消費(fèi)能力，這無(wú)疑是推動(dòng)消費(fèi)增長(zhǎng)的重要方面。
我國(guó)資本市場(chǎng)今年有望展開(kāi)結(jié)構(gòu)性牛市的行情，一些被錯(cuò)殺的好股票、好基金將會(huì)迎來(lái)較好的回升機(jī)會(huì)，這也給投資者帶來(lái)較好的布局時(shí)機(jī)。近期隨著大盤站上3000點(diǎn)，外資投行也紛紛看好A股市場(chǎng)，包括高盛、大摩、花旗等多家頂級(jí)投行，發(fā)表了對(duì)中國(guó)股市以及部分新能源龍頭股看好的報(bào)告。近期新能源板塊也異軍崛起，從底部快速反彈，特別是這些被看好的新能源龍頭股出現(xiàn)了較好的表現(xiàn)，國(guó)際大行紛紛看好A股優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)是符合邏輯的：因?yàn)檫^(guò)去兩年多的時(shí)間，很多優(yōu)質(zhì)股票大幅下挫，從估值上來(lái)看已經(jīng)跌到了歷史底部，而新能源等新興行業(yè)仍然發(fā)展較快，比如光伏、風(fēng)電裝機(jī)量這幾年的增速都在50%左右，而新能源汽車的銷量也保持在30%以上，我國(guó)在新能源汽車領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了彎道超車，不僅銷量占到全球第一，每年達(dá)到了九百多萬(wàn)輛，今年可能突破1000萬(wàn)輛；而且我國(guó)國(guó)產(chǎn)的新能源汽車售價(jià)也普遍提到了30~40萬(wàn)以上的區(qū)間，甚至有新能源汽車已經(jīng)賣到了100萬(wàn)以上，這在以往是不可想象的，這無(wú)疑是我國(guó)新能源戰(zhàn)略的巨大成功。
在兩會(huì)上部分人大代表提出建議，為了更好地發(fā)展光伏、風(fēng)電等新能源，將突破95%的消納紅線，這將會(huì)大力推動(dòng)光伏和風(fēng)電的裝機(jī)量增長(zhǎng)，也有利于新能源的發(fā)展。所以在當(dāng)下建議投資者可以逢低布局一些被錯(cuò)殺的新能源龍頭股或者新能源基金，近期北上資金大量流入A股市場(chǎng)來(lái)布局這些被錯(cuò)殺的優(yōu)質(zhì)龍頭股，對(duì)我們是很大的啟示。
日本股市今年出現(xiàn)了大幅回升，日經(jīng)225指數(shù)創(chuàng)出30年以來(lái)的新高，當(dāng)然現(xiàn)在來(lái)看持續(xù)性還有待驗(yàn)證，因?yàn)橹叭毡竟墒械谋憩F(xiàn)并不是由日本經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)較好帶動(dòng)的，更多是負(fù)利率時(shí)代資產(chǎn)價(jià)格形成了一定的泡沫，所以出現(xiàn)了不斷創(chuàng)新高的走勢(shì)，近期，日本央行在負(fù)利率政策的維持上已經(jīng)出現(xiàn)了一定的松動(dòng)，如果后續(xù)進(jìn)一步加息有可能會(huì)導(dǎo)致日本股市出現(xiàn)高位回落的風(fēng)險(xiǎn)。
巴菲特在《致股東的信》中也講到，他之前投資的五家日本商社屬于分紅穩(wěn)定、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健的公司，所以他是從基本面的角度去投的，但是對(duì)日本股市并沒(méi)有明確看好。今年5月4日，巴菲特股東大會(huì)將在奧馬哈舉辦，我將第六次赴美參加，屆時(shí)會(huì)和一些企業(yè)家、投資者一起現(xiàn)場(chǎng)聆聽(tīng)股神巴菲特的真知灼見(jiàn)，雖然今年無(wú)法見(jiàn)到芒格，但是巴菲特股東大會(huì)依然值得期待，芒格雖然不在，但是芒格的思想永存。巴菲特通過(guò)長(zhǎng)達(dá)五個(gè)小時(shí)的時(shí)間來(lái)回答股東的提問(wèn)，金句頻出釋放出智慧的光芒，我也會(huì)第一時(shí)間給大家分享巴菲特的真知灼見(jiàn)，我也希望借助巴菲特股東大會(huì)這一全世界最大的投資界熱點(diǎn)，讓廣大投資者更加認(rèn)可價(jià)值投資理念，在實(shí)踐中自覺(jué)遵守價(jià)值投資，從長(zhǎng)期取得投資的勝利。在當(dāng)前A股市嘗港股市場(chǎng)均處于歷史大底位置的時(shí)候，倡導(dǎo)價(jià)值投資尤其重要。（觀點(diǎn)供參考，投資需謹(jǐn)慎，圖源：網(wǎng)絡(luò)）
