隨著 AI 熱潮持續(xù)超過一年并達(dá)到“泡沫”階段，美國(guó)投資界對(duì) AI 技術(shù)和投資看法出現(xiàn)嚴(yán)重分歧。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月8日，全球頂級(jí)投行摩根大通（JPMorgan Chase）董事長(zhǎng)、CEO杰米戴蒙（Jamie Dimon）在其最新年度股東信中稱，AI 技術(shù)對(duì)人類的影響堪比印刷機(jī)、蒸汽機(jī)、電力、計(jì)算機(jī)和互聯(lián)網(wǎng)。
“雖然我們還不確定AI對(duì)我們業(yè)務(wù)的全部影響，以及發(fā)展速度；也不知道它將如何影響整個(gè)社會(huì)。但我們完全相信，其影響力是非同尋常的。”戴蒙稱，摩根大通目前擁有2000多名 AI 和機(jī)器學(xué)習(xí)領(lǐng)域的技術(shù)人員，以及數(shù)據(jù)科學(xué)家，而最終 AI 技術(shù)可能會(huì)影響到摩根大通約31萬(wàn)名員工，幫助其中一些員工執(zhí)行任務(wù)，同時(shí)也將取代另一些員工。
戴蒙非常看好 AI 技術(shù)的發(fā)展，甚至比地緣政治風(fēng)險(xiǎn)、近期收購(gòu)和監(jiān)管事項(xiàng)更加重要，從而引發(fā)華爾街的廣泛關(guān)注。
4月8日，特斯拉CEO馬斯克（Elon Musk）預(yù)測(cè)稱，到明年或2026年，AI 可能會(huì)比最聰明的人類更聰明。“如果把AGI定義為比最聰明的人類更聰明，我認(rèn)為可能是在明年（實(shí)現(xiàn)），也就是兩年內(nèi)。”
不過，其他美國(guó)投資者卻對(duì)于 AI 發(fā)展表達(dá)悲觀態(tài)度。有分析認(rèn)為，AI呈現(xiàn)“過度炒作”階段，本輪熱潮將如同互聯(lián)網(wǎng)一樣“泡沫”破滅。紅杉資本直指，AI 初創(chuàng)公司“造血”能力太差、估值太高、盈利能力太差。
如今，一場(chǎng)圍繞 AI 發(fā)展趨勢(shì)大戰(zhàn)已經(jīng)開啟。
AI 領(lǐng)域年內(nèi)獲融資500億美金，摩根大通戴蒙：AI 能取代員工
近日有消息稱，開發(fā)全球首個(gè)“AI程序員”Devin背后公司Cognition Labs正進(jìn)行新一輪融資，目標(biāo)估值最高達(dá)20億美元（約合144.62億元），比今年3月A輪3.5億美金估值增長(zhǎng)471%。
這一融資速度可謂驚人。該輪投資方預(yù)計(jì)包括Founders Fund、全美最大外送平臺(tái)Doordash創(chuàng)始人Tony Xu等美國(guó)知名機(jī)構(gòu)。
無(wú)獨(dú)有偶。
去年12月，法國(guó)AI大模型初創(chuàng)公司 Mistral AI 估值高達(dá)20億美元，比夏天時(shí)的一輪融資增長(zhǎng)超700%；同時(shí)，最近成立不到兩年的 AI 搜索初創(chuàng)公司Perplexity又完成一輪融資，估值暴增到10億美元；另外，風(fēng)靡全球的OpenAI，估值也高達(dá)800億美元（約合5784.72億元），規(guī)模僅次于SpaceX、字節(jié)跳動(dòng)、SHEIN等。
據(jù)Crunchbase統(tǒng)計(jì)，2023年，以 AI 為中心的初創(chuàng)公司籌集了近 500 億美元的資金，增速高于全球整體投融資情況。
其中，CB Insights數(shù)據(jù)稱，全球最具潛力的前100家 AI 初創(chuàng)公司中，三年內(nèi)融資規(guī)模超過280億美元，而去年新增19家估值超10億美元的AI “獨(dú)角獸”。
整體來(lái)說(shuō)，AI 領(lǐng)域的投融資數(shù)據(jù)十分亮眼，規(guī)模非常“炸裂”。
4月8日，作為美國(guó)金融界最成功的領(lǐng)導(dǎo)者之一，戴蒙在摩根大通年度股東信中表示，“雖然我們不知道 AI 將如何改變我們的業(yè)務(wù)，以及產(chǎn)生全部影響，或者它將以何種精確的速度改變但我們相信，其未來(lái)發(fā)展將是非凡的。”
戴蒙談到，曾在2017年度股東信中，他首次提到對(duì) AI 的關(guān)注。而自2022年底開始，美國(guó)OpenAI公司研發(fā)的 AI 聊天機(jī)器人ChatGPT引發(fā)全球熱議，他認(rèn)為 AI 技術(shù)發(fā)展迎來(lái)“高潮”，尤其行業(yè)對(duì) AI 的熱情推動(dòng)芯片巨頭英偉達(dá)（Nvidia）的飛速崛起，并幫助科技股達(dá)到新高。
戴蒙表示，摩根大通現(xiàn)在擁有超過2000名 AI 和機(jī)器學(xué)習(xí)員工，以及數(shù)據(jù)科學(xué)家，他們?cè)?00個(gè) AI 相關(guān)應(yīng)用中工作，包括欺詐檢測(cè)、市場(chǎng)營(yíng)銷和風(fēng)險(xiǎn)控制，以及探索在軟件工程、客戶服務(wù)以及提高員工生產(chǎn)力等方面使用生成式 AI 技術(shù)。而這項(xiàng)技術(shù)最終可能觸及大約31萬(wàn)名員工。
“隨著時(shí)間的推移，我們預(yù)計(jì)使用 AI 有可能增強(qiáng)幾乎每個(gè)工作，以及影響我們的勞動(dòng)力構(gòu)成。它可能會(huì)減少某些工作類別或角色，但也可能創(chuàng)造其他工作。”戴蒙坦言，未來(lái)很多員工可能會(huì)被迫重新培訓(xùn)，成為 AI 時(shí)代下的摩根大通員工。
除AI外，戴蒙還在股東信中提到通貨膨脹、經(jīng)濟(jì)軟著陸、利率和商業(yè)房地產(chǎn)、銀行與監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間關(guān)系、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)的上升以及社交平臺(tái)管理等方面。
談到第一共和國(guó)交易時(shí)，戴蒙稱，摩根大通去年以超過100億美元的價(jià)格收購(gòu)了第一共和國(guó)的大部分資產(chǎn)，這個(gè)并購(gòu)案非常復(fù)雜，而整個(gè)會(huì)計(jì)受益高達(dá)30億美元，并且預(yù)計(jì)未來(lái)每年將增加接近20億美元的收入。預(yù)計(jì)在2024年中之前完成大部分整合。
對(duì)于 AI 風(fēng)險(xiǎn)和管理，戴蒙強(qiáng)調(diào)，擁有強(qiáng)大、完善的風(fēng)險(xiǎn)和控制框架，可以幫助摩根大通主動(dòng)應(yīng)對(duì) AI 相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，特別是隨著監(jiān)管環(huán)境的發(fā)展。此外，公司還將與監(jiān)管機(jī)構(gòu)、客戶等努力合作，確保 AI 做出的決策更透明、消除偏見、擁有更高的道德標(biāo)準(zhǔn)等。
“顯然，AI仍存在許多風(fēng)險(xiǎn)，需要嚴(yán)格管理。”戴蒙表示。
另一觀點(diǎn)：AI 泡沫化加劇，企業(yè)估值過高、盈利能力存疑
隨著 AI 大模型的快速迭代和場(chǎng)景化落地，大家對(duì)大模型的看法發(fā)生了一些變化。
“砸錢做AIGC（AI生成內(nèi)容，大模型核心技術(shù)），不可能的！”金沙江創(chuàng)投主管合伙人朱嘯虎早前指出，目前投資人對(duì)于大模型行業(yè)的態(tài)度更加審慎，但不變的還是新技術(shù)如何落地，如何盡快實(shí)現(xiàn)商業(yè)化變現(xiàn)，契合PMF。
朱嘯虎公開對(duì)國(guó)內(nèi)通用大模型公司的商業(yè)模式持疑問態(tài)度。他認(rèn)為，許多公司缺乏清晰的商業(yè)化路徑和數(shù)據(jù)支持，特別是在投資環(huán)境已經(jīng)發(fā)生了變化、資本泡沫破裂后，投資者更加謹(jǐn)慎，不再愿意為沒有明確商業(yè)模式的AI創(chuàng)業(yè)公司提供支持。
相比于國(guó)內(nèi)“開火”，大洋彼岸的美國(guó)紅杉資本（Sequoia Capital）以及其他美國(guó)投資機(jī)構(gòu)也表達(dá)類似看法。
紅杉資本在近期舉行的AI Ascent 2024上表示，2023年，各家AI公司在英偉達(dá)GPU上大手一揮，已經(jīng)花去500億美元，但由此產(chǎn)生的收入才有30億美元。
另?yè)?jù)分析公司Similarweb的數(shù)據(jù)，自2023年4月開始，受注目的 AI 產(chǎn)品ChatGPT平臺(tái)訪問量出現(xiàn)下滑，去年8月平臺(tái)訪問量比5月下降21%。截至今年1月，ChatGPT平臺(tái)訪問量為16.1億次，比流量峰值時(shí)期下降了11%。
美國(guó) AI 分析師Alberto Romero認(rèn)為，AI 平臺(tái)訪問量停滯不前，企業(yè)的增長(zhǎng)、收入和利潤(rùn)率都不盡如人意，AI 初創(chuàng)公司的估值遠(yuǎn)高于應(yīng)有的水平。低毛利率引發(fā)了對(duì)利潤(rùn)的質(zhì)疑，云提供商正在對(duì) AI 大模型企業(yè)降低預(yù)期。
同時(shí)，一些備受矚目的 AI 創(chuàng)業(yè)公司開始面臨“失敗”。例如 Inflection AI公司，正在被微軟“掏空”，公司前CEO穆斯塔法蘇萊曼（Mustafa Suleyman）進(jìn)入微軟領(lǐng)導(dǎo)新團(tuán)隊(duì)；而另一家 AI 圖片模型龍頭Stability AI 則遭遇創(chuàng)始人Emad Mostaque被董事會(huì)“辭退”事件，Emad在播客當(dāng)中直指 AI 企業(yè)遭遇資本“壟斷”。
谷歌DeepMind首席執(zhí)行官德米斯哈薩比斯（Demis Hassabis）直言，AI 遭遇過度炒作，估值過于高昂，“泡沫”需要軟著陸。
Alberto Romero強(qiáng)調(diào)，谷歌Gemini Advanced已被證明是一場(chǎng)慘敗，并沒有達(dá)到應(yīng)有的水平，而像Cowen這種開源大模型重要性和熱度已降至零點(diǎn)。主流輿論對(duì) AI 興趣已經(jīng)下降。
美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家泰勒考恩（Tyler Cowen）認(rèn)為，AI 炒作已經(jīng)消退，但革命仍在繼續(xù)。
當(dāng)前，針對(duì)大模型的態(tài)度可謂涇渭分明。
一邊是以月之暗面創(chuàng)始人楊植麟為代表的技術(shù)信仰派，認(rèn)為企業(yè)應(yīng)該像OpenAI一樣信仰AGI、信仰scaling law（縮放規(guī)模定律），相信隨著模型能力躍升、模型成本降低，應(yīng)用會(huì)更豐富；微軟CEO薩蒂亞納德拉（Satya Nadella）直言，生成式 AI 浪潮甚至和1995年的互聯(lián)網(wǎng)一樣大。馬斯克則認(rèn)為，AI 可能成為“歷史上最具破壞性的力量”。
另一邊，則是以紅杉資本、朱嘯虎為代表的中美市場(chǎng)信仰派，他們希望實(shí)現(xiàn)最大化的邊際效益，認(rèn)為需將充足的 AI 能力投入可以快速變現(xiàn)的商業(yè)場(chǎng)景中進(jìn)化，構(gòu)筑商業(yè)壁壘。
隨著中國(guó)、美國(guó)各界對(duì) AI 的看法分歧增多，如今全球2011家與 AI 相關(guān)的企業(yè)，急需用實(shí)力來(lái)證明 AI 的落地商業(yè)化能力。
AI 淘汰戰(zhàn)已經(jīng)開啟。
中國(guó)科學(xué)院科技戰(zhàn)略咨詢研究院研究員肖尤丹表示，經(jīng)歷了大浪淘沙、生存下來(lái)的 AI 大模型企業(yè)，將迎來(lái)新一輪的快速發(fā)展機(jī)遇。
谷歌DeepMind聯(lián)合創(chuàng)始人Demis Hassabis預(yù)測(cè)，AGI有望在2030年實(shí)現(xiàn)。
