機(jī)器人產(chǎn)業(yè)正處在快速變革階段，特斯拉Optimus機(jī)器人的推出預(yù)示著行業(yè)進(jìn)入商業(yè)化量產(chǎn)的“奇點(diǎn)”時(shí)刻，中國供應(yīng)鏈因此迎來投資機(jī)遇。機(jī)器人產(chǎn)業(yè)具有萬億市場潛力，受AI技術(shù)突破、科技巨頭入局和政府政策支持的三重beta推動(dòng)。國內(nèi)政策紅利期下，核心產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)將快速發(fā)展。機(jī)器人100ETF（159530，聯(lián)接A/C：020972/020973）聚焦人工智能硬件終端的投資機(jī)遇，為投資者提供反映產(chǎn)業(yè)市場表現(xiàn)的投資工具，具備業(yè)績成長性和高收益高彈性特征。
產(chǎn)業(yè)變革在即，機(jī)器人產(chǎn)業(yè)正迎來蓬勃發(fā)展
機(jī)器人產(chǎn)業(yè)正處于技術(shù)革新的浪潮之巔，其成長潛力受到了全球投資者的廣泛關(guān)注。從基礎(chǔ)的自動(dòng)化設(shè)備到高度智能化的機(jī)器人系統(tǒng)，這一領(lǐng)域的技術(shù)進(jìn)步正在逐步改變我們的生產(chǎn)和生活方式。
機(jī)器人正處在基數(shù)變革加速階段。機(jī)器人技術(shù)的演進(jìn)可以劃分為三個(gè)階段：程序機(jī)器人、自適應(yīng)機(jī)器人和智能機(jī)器人。程序機(jī)器人主要執(zhí)行固定任務(wù)，自適應(yīng)機(jī)器人能夠感知環(huán)境并做出反應(yīng)，而智能機(jī)器人則具備自主學(xué)習(xí)和決策的能力。目前，產(chǎn)業(yè)正處于向智能機(jī)器人快速發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，預(yù)示著未來需求的快速增長。
圖：機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢
數(shù)據(jù)來源：庫卡，騰訊RoboticsX實(shí)驗(yàn)室
特斯拉Optimus機(jī)器人的推出，被視為機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一個(gè)里程碑。該機(jī)器人的快速迭代能力和預(yù)計(jì)的量產(chǎn)時(shí)間表，為機(jī)器人技術(shù)的商業(yè)化和規(guī)模化提供了明確的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，從而為整個(gè)產(chǎn)業(yè)的增長注入了新的動(dòng)力。
基于馬斯克對(duì)人形機(jī)器人Optimus的定價(jià)策略和潛在的市場滲透率，機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的長期市場空間有望達(dá)到萬億美元級(jí)別。此外，專業(yè)機(jī)構(gòu)，如PrecedenceResearch對(duì)未來十年人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的復(fù)合增速給出了超過33%的積極預(yù)期。
三重beta催化，產(chǎn)業(yè)投資機(jī)遇備受關(guān)注
機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的發(fā)展受到三大關(guān)鍵因素的推動(dòng)，這些因素共同構(gòu)成了產(chǎn)業(yè)成長的三重Beta。
技術(shù)突破的推動(dòng)作用。人工智能技術(shù)的突破，尤其是大模型的進(jìn)展，為機(jī)器人提供了更為強(qiáng)大的“大腦”，使其能夠在更多樣化的場景中發(fā)揮作用。這種技術(shù)進(jìn)步不僅提升了機(jī)器人的性能，也為它們在醫(yī)療、教育、物流等多個(gè)領(lǐng)域的應(yīng)用提供了可能性。
科技巨頭的戰(zhàn)略布局。全球科技巨頭如特斯拉、英偉達(dá)的參與，不僅加速了技術(shù)的發(fā)展，也為產(chǎn)業(yè)帶來了資本和市場的關(guān)注，推動(dòng)了產(chǎn)業(yè)的快速進(jìn)步。這些公司的加入，通過技術(shù)創(chuàng)新和資本投入，極大地推動(dòng)了機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
政策的有力支持。中國對(duì)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的大力支持，通過出臺(tái)一系列政策和指導(dǎo)意見，為產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展提供了政策保障和方向指引。這些政策不僅包括對(duì)研發(fā)的支持，也涵蓋了市場準(zhǔn)入、稅收優(yōu)惠等多個(gè)方面，為機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了良好的外部環(huán)境。
圖：機(jī)器人產(chǎn)業(yè)政策梳理
數(shù)據(jù)來源：中國政府網(wǎng)等
國證機(jī)器人指數(shù)密切跟蹤產(chǎn)業(yè)發(fā)展，超額收益顯著
國證機(jī)器人指數(shù)提供了一個(gè)專注于機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的投資工具，其特色在于對(duì)機(jī)器人核心公司的權(quán)重傾斜。易方達(dá)機(jī)器人100ETF（159530，聯(lián)接A/C：020972/020973）緊密跟蹤該指數(shù)，為投資者提供了反映機(jī)器人產(chǎn)業(yè)市場表現(xiàn)的投資產(chǎn)品。
國證機(jī)器人產(chǎn)業(yè)指數(shù)（機(jī)器人100）選取了滬深北交易所中業(yè)務(wù)范疇屬于機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的上市公司作為樣本，對(duì)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的核心公司給予更高的權(quán)重上限和權(quán)重系數(shù)，更好反應(yīng)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)變革趨勢。
圖：相較于競品，國證機(jī)器人產(chǎn)業(yè)指數(shù)在機(jī)器人核心公司有更多權(quán)重傾斜
數(shù)據(jù)來源：易方達(dá)基金整理
國證機(jī)器人產(chǎn)業(yè)指數(shù)展現(xiàn)出了較強(qiáng)的業(yè)績成長性，截至4月29日，指數(shù)2024年、2025年?duì)I收一致預(yù)期增速分別達(dá)到11%、20%，凈利潤一致預(yù)期增速分別達(dá)到23%、27%，體現(xiàn)了行業(yè)較強(qiáng)的業(yè)績成長性，營收和凈利潤的預(yù)期增速均高于市場平均水平。同時(shí)，該指數(shù)的歷史表現(xiàn)顯示出高收益和高彈性特征，2015年以來累計(jì)收益率77.3%，年化收益12.0%，大幅跑贏主流寬基及同類指數(shù)。指數(shù)基期以來年化波動(dòng)率32%，年化夏普比率0.31，高于同類，具備較高的彈性以及較強(qiáng)的交易屬性。
把握機(jī)器人發(fā)展浪潮，相關(guān)產(chǎn)品機(jī)器人100ETF（159530，聯(lián)接A/C：020972/020973）備受關(guān)注，產(chǎn)品聚焦人工智能硬件終端，為投資者提供反映產(chǎn)業(yè)市場表現(xiàn)的投資便捷工具。
