頭圖 | 視覺中國
出品 | 虎嗅科技組
作者 | 丸都山
編輯 | 苗正卿
本文為《進(jìn)擊的AI巨頭》系列第001篇文章，《進(jìn)擊的AI巨頭》聚焦頭部AI公司的最新動向，我們將持續(xù)追蹤這些正在影響AI未來走向的核心參與者。本文聚焦于英偉達(dá)發(fā)布的H20 GPU 芯片。
一枚性能大幅縮水AI芯片，可能會讓英偉達(dá)在中國掙上900億。
7月5日，咨詢機(jī)構(gòu)SemiAnalysis發(fā)布報告稱，英偉達(dá)在今年有望交付100萬枚H20 GPU。
考慮到這是一枚閹割過，且性價比較低的“對華特供版”芯片，基本可以認(rèn)定，這100萬枚芯片將在今年全部流入中國大陸市常以目前該型芯片1.2-1.3萬美元的渠道定價來看，H20芯片可以為英偉達(dá)帶來至少120億美元的收入，已經(jīng)超過了這家公司去年在華總營收。
不過，H20在中國市場的實(shí)際情況，可能并沒有如咨詢機(jī)構(gòu)預(yù)估的那般樂觀。
一位服務(wù)器經(jīng)銷商向虎嗅表示，目前一臺H20八卡服務(wù)器，定價大約在120萬元，而性能大幅領(lǐng)先的滿配H100 NVLink版本的八卡服務(wù)器價格為270萬元上下，而且是現(xiàn)貨。
盡管后者早早被列入禁止對華出售的名單中，但在非官方渠道中，這款芯片的貨源基本沒有斷過，甚至在今年二季度H200開售后，這款芯片的價格還下跌了約10%。
“無論怎么看，H20的性價比都還是太低。”這位服務(wù)器經(jīng)銷商提到，即便是同國內(nèi)的解決方案相比，H20都難言有多大的競爭優(yōu)勢。
“閹割版”，但還挺良心的？
與同系列芯片不同，H20是一枚“趕工”性質(zhì)非常明顯的產(chǎn)品。
在去年10月美國升級芯片禁令后，原本就被視為閹割版芯片的A800/H800，甚至是消費(fèi)級產(chǎn)品RTX4090都被納入禁令的管制范圍。
但僅在一個月后，就有臺灣地區(qū)媒體報道稱，英偉達(dá)向代工廠下了H20芯片的訂單。
在如此短的時間內(nèi)，英偉達(dá)不可能重新設(shè)計一款芯片，最大的可能是基于既有型號進(jìn)行有針對性的調(diào)整。
比如新規(guī)中取消了將“互聯(lián)帶寬”作為限制芯片的識別參數(shù)，英偉達(dá)就將H20的HBM3顯存容量拉高到96Gb，使顯存帶寬提高到4.0Tb/s；又比如新規(guī)新增了“性能密度”的限制，英偉達(dá)就向算力規(guī)格大砍一刀，使其理論性能僅為296TFLOP，相當(dāng)于H100芯片的15%。
至于那些新規(guī)沒有提到的，比如PCIe Gen5擴(kuò)展卡、八路HGX，英偉達(dá)全部保留了下來。值得一提的是，H20還有非常高的卡間互聯(lián)速度，其NV Link帶寬達(dá)到900Gb/s，很適合組建大規(guī)模集群。
但這些特征組合在一起，卻形成了一個很尷尬的事實(shí)：在算力大幅削減的情況下，H20的BOM（綜合硬件成本）很可能跟H100齊平，甚至高于后者。
原因在于，存儲顆粒一直是高性能計算卡成本的“大頭”，比如H100芯片中，HBM3顆粒的采購就要占到60%左右，而在H20芯片上，英偉達(dá)又不得不為其配備更高規(guī)格的顯存容量，以彌補(bǔ)算力不足的缺陷。
基本可以斷定，H20在英偉達(dá)高性能計算卡中，屬于利潤率最低的存在。相較于1.2-1.3萬美元的售價，與它同成本的H100目前定價為2.5-3萬美元。
從這個角度來看，H20算是英偉達(dá)的一款良心產(chǎn)品了。
英偉達(dá)自然不甘心于讓一款單品拉低公司整體的毛利表現(xiàn)，但自去年芯片禁令升級后，英偉達(dá)四季度在中國大陸的營收，從上一季度的40.3億降低至19.46億，其中國區(qū)數(shù)據(jù)中心營收占比也從22%滑落至8%，英偉達(dá)急需用一款產(chǎn)品去穩(wěn)住在中國的市場份額。
H20就是英偉達(dá)拿出的誠意之作，但還是那個問題，H20的算力實(shí)在羸弱，這個硬傷無法被忽視。
華為或與之一戰(zhàn)？
實(shí)際上，英偉達(dá)曾在今年2月進(jìn)行過一次官方調(diào)價，在調(diào)價之前H20芯片的價格為2.3萬美元，盡管英偉達(dá)表示降價的原因是“供貨充足”，但如此大幅的價格調(diào)整，主要原因大概率還是銷量沒有達(dá)到預(yù)期。
“國內(nèi)大廠基本不會考慮H20服務(wù)器，都是閉眼買H100，而那些體量相對小的廠商也認(rèn)為有點(diǎn)劃不來。”
有服務(wù)器經(jīng)銷商向筆者算了一筆賬，現(xiàn)在H100的服務(wù)器單機(jī)租賃費(fèi)用大概是8-9萬元/月，而算力僅有前者六分之一的H20服務(wù)器價格為120萬元上下，即便不考慮算力損耗的問題，廠商也需要購買6臺H20服務(wù)器，才能與H100服務(wù)器相齊平。
這樣一對比，H20雖然是英偉達(dá)利潤率最低的產(chǎn)品，但對于客戶來說，實(shí)在稱不上有性價比。
而對于英偉達(dá)來說，還有一個不可忽視的因素是國內(nèi)同類型競品，比如華為騰910B。
與H20相比，910B在單卡算力（FP16）上幾乎相當(dāng)于前者的一倍。相應(yīng)地，910B價格也要高于H20，服務(wù)器經(jīng)銷商向筆者表示，目前910B的服務(wù)器價格已經(jīng)超過170萬元。
拋開價格，從實(shí)際表現(xiàn)來看，二者的競爭互有勝負(fù)手。910B強(qiáng)在算力和能效比上，H20則勝在軟件生態(tài)與互聯(lián)上。最直接的例子就是，H20兼容所有的英偉達(dá)H系列卡，而且具備極高的訪存能力，在搭建算力集群時，能夠更好地避免算力損耗。
當(dāng)然，這個集群規(guī)模是有上限的，比如各地籌劃的“萬P計算集群”，如果用H20搭建，那么0.15P單卡運(yùn)算能力就意味著十萬顆級別的GPU，組網(wǎng)難度極大。
另外一個值得關(guān)注的問題是，英偉達(dá)與華為誰能更加穩(wěn)定地供應(yīng)產(chǎn)品？
此前，就有業(yè)內(nèi)人士向筆者提到過，對于那些急于購買搭建算力中心的廠商來說，H20可能是更現(xiàn)實(shí)的選擇。
一方面，英偉達(dá)的軟件生態(tài)更加成熟，廠商的適配工作量要小得多；另一方面，目前無論是政策還是資本方，都對于算力中心的芯片國產(chǎn)化率有一定要求，910B的需求量非常大，相應(yīng)地交付周期也比較長。
這一說法筆者也在服務(wù)器經(jīng)銷商處得到了驗(yàn)證，對方向筆者表示，“在英偉達(dá)調(diào)價前，行業(yè)內(nèi)客戶對于910B的咨詢要遠(yuǎn)大于H20，但現(xiàn)在也有客戶對H20展現(xiàn)出了興趣，因?yàn)橛谐渥愕默F(xiàn)貨。”
有趣的是，二者可能并不是完全意義上的競爭關(guān)系，因?yàn)橛袠I(yè)內(nèi)人士向筆者表示，在他所在的公司，910B和H20被歸為不同分級，在采購上并不沖突。
