8月22日，嗶哩嗶哩公布了截至6月30日的第二季度未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告。其總營收同比增長16%，達(dá)61.3億元。凈虧損6.08億元，同比收窄61%；經(jīng)調(diào)整凈虧損2.71億元，同比收窄72%。公司持有現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、定期存款和短期投資總額為139億元。
從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，增值服務(wù)、廣告、游戲和IP衍生品及其他業(yè)務(wù)分別貢獻(xiàn)了收入的42%、33%、17%和8%。其中增值服務(wù)營業(yè)額為25.66億元，廣告收入為20.37億元，游戲收入10.1億元，IP業(yè)務(wù)收入5.1億元。
四大業(yè)務(wù)板塊中，增值服務(wù)雖然同比和環(huán)比均實(shí)現(xiàn)增長，但因直播行業(yè)大環(huán)境的影響，收入小幅低于市場預(yù)期，而其他三個(gè)板塊業(yè)績均超出預(yù)期，盈利端的大幅減虧更是市場最大的驚喜。
相比于2023年B站更加傾向于通過降本實(shí)現(xiàn)增效，2024年經(jīng)過戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的B站在幾大主力業(yè)務(wù)板塊均打開了局面實(shí)現(xiàn)了開源，其中大開環(huán)的電商戰(zhàn)略和《三國：謀定天下》的成功，有望打破市場對于B站用戶消費(fèi)力不足和B站手游墳場的刻板印象。
目前，聚焦年輕用戶的B站也正在持續(xù)釋放其用戶紅利，B站目前一躍成為AI大模型企業(yè)投放的首選平臺和必爭之地，悄悄地成為了靠大模型賺錢的第一批企業(yè)。
這一切的信息透露出B站在三季度要盈利，并非天方夜譚。
AI廠商擠爆B站
在今年年初B站恐怕不會想到，最早重新意識到其用戶價(jià)值的人竟然是大模型企業(yè)。
2023年大模型元年后，國內(nèi)開啟百模大戰(zhàn)。對于國內(nèi)諸多大模型企業(yè)而言，在激烈的市場環(huán)境下如何精準(zhǔn)獲客成為了最困擾他們的問題之一。
此時(shí)，B站用戶年輕、喜歡科技、愛探索新奇的屬性完美符合了大模型企業(yè)的潛在用戶畫像，B站近2億觀看過科技類視頻的用戶對于AI廠商無疑是一座巨大的金礦。
有知情人士告訴觀察者網(wǎng)，B站AI行業(yè)今年一季度廣告收入同比增長超5倍，二季度金額環(huán)比一季度繼續(xù)大幅上漲。
某科技UP主則對觀察者網(wǎng)表示：其本人與同行的檔期基本都被大模型企業(yè)填滿，旺盛的需求讓他們的商單檔期供不應(yīng)求，3個(gè)月接了20單的UP主不在少數(shù)，甚至出現(xiàn)了不同大模型企業(yè)為了一個(gè)檔期搶單大打出手的情況。
某科技類UP主短期大量接到AI類商單
針對AI企業(yè)集中涌入B站的情況，有行業(yè)觀察人士表示：對AI企業(yè)來說，全中國再也找不到像B站這樣，年輕人多、用戶整體教育層次高、內(nèi)容時(shí)長長（能相對完整地把AI企業(yè)宣傳點(diǎn)傳達(dá)出去）、對新事物接受度高、對科技有基礎(chǔ)認(rèn)知的平臺了。和新能源車不太一樣的是，AI大模型或者其他AI應(yīng)用現(xiàn)階段是完全可以在B站形成高轉(zhuǎn)化的。所以不管是AI大模型，還是硬件終端產(chǎn)品（比如AI手機(jī)、AI PC），或者是云智能產(chǎn)品，幾乎有一個(gè)算一個(gè)，都給了B站不少預(yù)算。
本次財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)也印證了AI火熱浪潮對于B站和UP主們的助力，B站透露其廣告主數(shù)量同比增長50%，更多新興行業(yè)的廣告主加入B站，其中AI廠商覆蓋率超過90%。
大開環(huán)廣告戰(zhàn)略持續(xù)發(fā)力
雖然AI廠商在B站鋪天蓋地投放，其實(shí)從更大的視角來看，AI甚至還排不進(jìn)B站廣告商類別的前五。這說明，B站亮眼的業(yè)績絕不僅僅來自AI。
財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，B站二季度廣告收入同比增長30%至20.4億元，首次單季度突破20億元，超出了市場預(yù)期，而目前B站廣告的前五大客戶類別分別是游戲、電商、數(shù)碼家電、汽車以及食品飲料。
游戲作為B站傳統(tǒng)優(yōu)勢領(lǐng)域，占據(jù)榜首并不意外�！逗谏裨挘何蚩铡飞暇�時(shí)數(shù)百萬人同時(shí)在線觀看直播，就證明了其在游戲投放領(lǐng)域的頭部生態(tài)。而電商和數(shù)碼家電作為B站二季度廣告增長最大的兩個(gè)領(lǐng)域，則體現(xiàn)了B站對廣告業(yè)務(wù)持續(xù)改革優(yōu)化的階段性成果。
去年以來，B站調(diào)整了其廣告戰(zhàn)略，對內(nèi)開展“一橫N縱”戰(zhàn)略優(yōu)化廣告平臺，對外則開啟大開環(huán)戰(zhàn)略擁抱電商等廣告主。
所謂的“一橫”指的是B站廣告業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)建設(shè)，“N縱”指的是對于汽車、數(shù)碼家電、母嬰、AI等垂直行業(yè)的解決方案，實(shí)現(xiàn)智能匹配和精準(zhǔn)化投放。
具體到一橫N縱戰(zhàn)略的效果，陳睿在本次財(cái)報(bào)電話會上透露，憑借著最新升級的廣告投放平臺和一站式專業(yè)投放工具，效果廣告大客戶數(shù)量同比增長30%。
除此以外，AI廠商擠爆B站的同時(shí)，B站自己也在主動擁抱AI，目前B站已經(jīng)上線了人工智能生成內(nèi)容技術(shù)，可以幫助廣告商實(shí)現(xiàn)廣告素材診斷優(yōu)化。陳睿透露，在優(yōu)化升級過后，廣告素材的點(diǎn)擊轉(zhuǎn)化率提升了30%。
在大開環(huán)戰(zhàn)略層面，B站和各大電商平臺合作，通過站內(nèi)導(dǎo)流，站外轉(zhuǎn)化的方式，實(shí)現(xiàn)合作共贏。
早在2023年10月中旬起，B站就已經(jīng)在評論區(qū)的藍(lán)鏈中實(shí)現(xiàn)了跳轉(zhuǎn)至各類APP頁面的功能。
它通常出現(xiàn)在視頻內(nèi)容下方的評論區(qū)頂部，表現(xiàn)為一個(gè)顯著的藍(lán)色鏈接，因此被稱為“藍(lán)鏈”。
用戶點(diǎn)擊藍(lán)鏈后，可以直接跳轉(zhuǎn)到如淘寶、京東等外部電商平臺的商品詳情頁，無需手動復(fù)制鏈接或離開B站App，大大簡化了購物流程。
這種藍(lán)鏈的推出減少了用戶從種草到購買的步驟，有助于提高轉(zhuǎn)化率，同時(shí)也為UP主提供了額外的變現(xiàn)途徑。
陳睿表示：今年618期間，電商客戶在B站的投放廣告同比增長了300%，我們帶貨創(chuàng)造的銷售額同比增長超過了140%。今年618期間我們也為行業(yè)商家?guī)砹?0%的新客率，其中，母嬰親子行業(yè)帶來了超過70%的新客率。
在交易方面，二季度有近4000萬用戶觀看了B站上面的帶貨內(nèi)容，同比增長為70%。二季度B站日均帶貨的UP主數(shù)量同比增長超過了130%，帶貨稿件的數(shù)量同比增長超過了330%，直播帶貨的場次同比提升270%。另外，B站有一半的用戶是女性用戶，女性用戶消費(fèi)潛力正在逐步釋放，其中二季度服飾品類的銷售額同比增長超過四倍。直接帶動了B站二季度廣告收入的快速增長。
展望今年下半年，陳睿對B站廣告的持續(xù)增長充滿信心，表示在下半年將保持高于行業(yè)的增速，并在網(wǎng)服、教育、醫(yī)療、母嬰等行業(yè)拿到更多的增量。
小破站迎來自己的游戲天命
相比廣告業(yè)務(wù)，B站近幾年的游戲業(yè)務(wù)相對乏善可陳，然而在二季度，B站游戲業(yè)務(wù)開始出現(xiàn)了復(fù)蘇的趨勢。
6月13日，B站上線獨(dú)家代理新游《三國：謀定天下》（下稱《三謀》），作為網(wǎng)易《率土之濱》、阿里《三國志戰(zhàn)略版》的同類型三國題材SLG游戲，前兩款游戲不僅由大廠開發(fā)，且均運(yùn)營多年被市場充分驗(yàn)證，優(yōu)勢明顯，因此市場最初并未看好B站的同類產(chǎn)品。
在實(shí)際上線公測后，該游戲表現(xiàn)遠(yuǎn)超預(yù)期。當(dāng)天空降iOS游戲暢銷榜第三，并連續(xù)一個(gè)月保持在榜單前十。該游戲在8月3日S2賽季開啟當(dāng)天，重返iOS暢銷榜第三。陳睿在財(cái)報(bào)電話會上表示，這款游戲吸引了數(shù)以百萬計(jì)的玩家。
該游戲在二季度僅僅計(jì)入18天流水，就直接讓B站二季度游戲收入達(dá)10.1億元，收入同比增長13%，高于指引的“高個(gè)位數(shù)”增速水平。遞延收入環(huán)比大幅增加25%，足以體現(xiàn)《三謀》的優(yōu)秀表現(xiàn)。
陳睿表示，內(nèi)部對《三謀》發(fā)行團(tuán)隊(duì)提的目標(biāo)是一定要將它打造成能持續(xù)運(yùn)營5年以上的一個(gè)精品游戲。“我們必須意識到游戲行業(yè)它已經(jīng)不是一個(gè)掙快錢的行業(yè)，它必須得是一個(gè)重視長線優(yōu)化經(jīng)營，優(yōu)化用戶體驗(yàn)的一個(gè)行業(yè)，那我們至少爭取做到行業(yè)里面最聽玩家勸，最尊重玩家的一家公司。”
盡管《三謀》是否能持續(xù)運(yùn)營五年以上我們無法給出答案，但是考慮到《三謀》目前熱度居高不下，其能夠支撐B站游戲業(yè)績一年的判斷已經(jīng)相當(dāng)保守，這也代表B站在今年和明年上半年游戲業(yè)績或?qū)⒊掷m(xù)超出預(yù)期。
除了新游戲，當(dāng)年曾一己之力養(yǎng)活B站的老游戲《Fate/GrandOrder》在7月開啟八周年慶后流水重返IOS暢銷榜前十，也為B站三季度游戲業(yè)績提供了保障。
比起《三謀》在SLG圈子的爆火，黑神話的全球爆火也讓大家再次意識到了B站作為游戲圈宣發(fā)和討論主戰(zhàn)場的地位。無論是游戲科學(xué)每年在B站發(fā)布其宣傳片，還是游戲科學(xué)要求多名B站游戲UP主提前試玩，又或者是游戲在8月20日上線后，數(shù)百萬人同時(shí)在線觀看游玩直播，都證明了B站作為游戲宣發(fā)的主要渠道地位無可撼動，也進(jìn)一步帶動了其游戲廣告的投放的高增長。
B站能盈利了，然后呢？
在今年3月7日B站2023年度四季報(bào)的電話會議上，B站董事長兼首席執(zhí)行官陳睿曾表示，B站有信心在第三季度實(shí)現(xiàn)調(diào)整后運(yùn)營利潤轉(zhuǎn)正并開始盈利。面對當(dāng)時(shí)B站四季度虧損13.1億，全年凈虧損48億元的情況，市場上不乏大量的質(zhì)疑之聲。
5月23日，B站發(fā)布一季報(bào)，盡管大幅減虧，但是依然虧損了4.56億元。觀察者網(wǎng)在《B站道歉了，但最好的B站可能真要來了》表示，盈利雖然對于B站不再遙不可及，依然存在較大難度。
如今隨著這份大幅減虧的二季報(bào)，對于B站能在三季度盈利，市場已經(jīng)基本沒有疑問。
同時(shí)在二季度，B站實(shí)現(xiàn)17.5億元正向經(jīng)營現(xiàn)金流，上半年累計(jì)實(shí)現(xiàn)24億元正向經(jīng)營現(xiàn)金流，標(biāo)志著公司經(jīng)營已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了健康正循環(huán)，而公司的毛利率也連續(xù)八個(gè)季度環(huán)比提升，似乎一切都在往好的方向發(fā)展。
但是需要注意的是，目前B站20億元的廣告收入盡管已經(jīng)創(chuàng)下了自己的新高，但是相比其他主流平臺的季度廣告收入（快手175億，視頻號299億）存在不小的差距。無論從用戶屬性，還是母嬰、數(shù)碼、食品飲料等廣告主類別來看，B站勢必將與小紅書形成更直接的競爭關(guān)系。B站如何持續(xù)夯實(shí)自己的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，在未來更加激烈的競爭中保持增長，是管理層需要思考的問題。而在游戲?qū)用妫度\》的成功給了B站業(yè)績的短期保證，未來《三謀》能否細(xì)水長流，B站能否推出更多受到市場認(rèn)可的游戲，依然需要時(shí)間的驗(yàn)證。
不過幸運(yùn)的是，目前B站目前還沒有觸及瓶頸，做好眼前的事，一步一個(gè)腳印實(shí)現(xiàn)盈利后，再逐步提升公司整體的利潤率或許才是屬于B站自己的天命。
