劃重點(diǎn)
01中國(guó)自動(dòng)駕駛公司文遠(yuǎn)知行成功登陸納斯達(dá)克,成為全球通用自動(dòng)駕駛第一股。
02文遠(yuǎn)知行獲得眾多明星投資者支持,如啟明創(chuàng)投、小鵬汽車創(chuàng)始人何小鵬等。
03公司業(yè)務(wù)覆蓋L4到L2,包括自動(dòng)駕駛出租車、環(huán)衛(wèi)車、貨運(yùn)車等場(chǎng)景。
04除此之外,文遠(yuǎn)知行還在全球7個(gè)國(guó)家30個(gè)城市進(jìn)行運(yùn)營(yíng)和測(cè)試,與博世等合作伙伴共同開(kāi)拓市場(chǎng)。
05未來(lái),文遠(yuǎn)知行有望借助博世等合作伙伴,進(jìn)一步拓展海外市場(chǎng)。
以上內(nèi)容由大模型生成,僅供參考
7年前從硅谷誕生,一路走向納斯達(dá)克,摘下“全球通用自動(dòng)駕駛第一股”、“全球Robotaxi第一股”的桂冠,文遠(yuǎn)知行迅速長(zhǎng)成為自動(dòng)駕駛行業(yè)的領(lǐng)頭羊。
L4起家的文遠(yuǎn)知行,一路崛起離不開(kāi)一眾明星投資者的簇?fù)恚簡(jiǎn)⒚鲃?chuàng)投、小鵬汽車創(chuàng)始人何小鵬、IDG、Mubadala、創(chuàng)新工場(chǎng)...這期間又先后接到雷諾日產(chǎn)三菱聯(lián)盟、英偉達(dá)、博世、廣汽、宇通、Uber等產(chǎn)業(yè)巨擘遞來(lái)的橄欖枝,文遠(yuǎn)知行的身價(jià)水漲船高,IPO前就突破了50億美元,站上國(guó)內(nèi)自動(dòng)駕駛舞臺(tái)的C位。
時(shí)間來(lái)到當(dāng)下,馬斯克的“端到端”技術(shù)再次引爆智駕需求,投資者信心重燃。不過(guò)中間幾年的寒冬和國(guó)內(nèi)外同行們吃的蟄,讓文遠(yuǎn)知行深知,如果缺乏具有可行性和復(fù)制性的商業(yè)化落地,很難再打動(dòng)市場(chǎng)。
因此文遠(yuǎn)知行將儲(chǔ)備的能力橫縱鋪開(kāi),從L4到L2,從自動(dòng)駕駛出租車、自動(dòng)駕駛環(huán)衛(wèi)車、自動(dòng)駕駛貨運(yùn)車、自動(dòng)駕駛小巴,到高階智能駕駛,觸角伸向多個(gè)場(chǎng)景,編織起一張“通用自動(dòng)駕駛”大網(wǎng)。
不過(guò)看似繁雜的產(chǎn)品譜系背后,卻藏著文遠(yuǎn)知行極為務(wù)實(shí)的考量--一切ALL IN應(yīng)用,打透眼前的L2+、向著皇冠明珠的L4高攀,再借全球市場(chǎng)的“杠桿”,撬動(dòng)“量與利”的迅速釋放,這是讓一眾投資者頗感寬心又性感的故事。
而IPO不過(guò)是文遠(yuǎn)知行實(shí)現(xiàn)這一宏圖的催化劑,在激戰(zhàn)正酣的智駕賽道,這位明星玩家正不斷沖刺,鎖定自己在行業(yè)的贏面。
IPO背后,獨(dú)角獸的養(yǎng)成秘密北京時(shí)間10月25日晚,這家國(guó)產(chǎn)智駕明星敲響了納斯達(dá)克的鐘聲,而為文遠(yuǎn)知行IPO“站臺(tái)”的既有熟悉的面孔,也有新伙伴。
其中,Tire1巨頭博世獨(dú)攬了逾九成公開(kāi)發(fā)售的股份,它既是文遠(yuǎn)知行大客戶又是前輪投資者;私募部分則由7家行業(yè)基金、投資公司認(rèn)購(gòu),其中不乏雷諾日產(chǎn)三菱聯(lián)盟旗下的Alliance Ventures基金,其此前已參與過(guò)文遠(yuǎn)知行兩輪融資。
根據(jù)招股書(shū)披露的定價(jià)計(jì)算,此次文遠(yuǎn)知行總計(jì)募資額超31.5億元人民幣的資金,而截至2024年6月底公司賬面可支配資本約41.9億元,粗算IPO后在手資金總計(jì)將超過(guò)70億元,按2023年經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金支出及資本支出合計(jì)5.1億元計(jì)算,在不考慮經(jīng)營(yíng)擴(kuò)張的靜止?fàn)顟B(tài)下,可維持正常運(yùn)營(yíng)超10年,這是目前所知runway最長(zhǎng)的自動(dòng)駕駛公司。能獲得一眾產(chǎn)業(yè)資本的護(hù)航,在于文遠(yuǎn)知行過(guò)硬的實(shí)力,這點(diǎn)從其高資金利用率就得以體現(xiàn)。
眾所周知,自動(dòng)駕駛門檻高、投入大、周期長(zhǎng),因此虧損是每家創(chuàng)業(yè)公司必須直面的挑戰(zhàn)。
過(guò)去三年,文遠(yuǎn)知行年均經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流出約5.5億元人民幣。直觀的對(duì)比是,海外自動(dòng)駕駛企業(yè)Waymo、Cruise每年動(dòng)輒上百億的運(yùn)營(yíng)和研發(fā)現(xiàn)金流出,文遠(yuǎn)知行的資金效率明顯高不少。
因此,文遠(yuǎn)知行“四兩撥千斤”地鞏固了市場(chǎng)地位,拿到了51億美元(約合363億元人民幣)的估值。
這背后的核心,倚靠的是它的技術(shù)領(lǐng)先性,以及偏向“輕資產(chǎn)”的商業(yè)模式。
在行業(yè)中,文遠(yuǎn)知行是最早落地自動(dòng)駕駛的那批玩家,也成就了它的“領(lǐng)頭羊”身份:中國(guó)首家向公眾提供L4級(jí)Robotaxi收費(fèi)服務(wù)的公司;中國(guó)首家在開(kāi)放道路上推出前裝量產(chǎn)自動(dòng)駕駛小巴公開(kāi)運(yùn)營(yíng)服務(wù)的公司;中國(guó)首個(gè)面向開(kāi)放道路L4級(jí)自動(dòng)駕駛環(huán)衛(wèi)車商業(yè)項(xiàng)目的公司……
在L4賽道多年積累的經(jīng)驗(yàn),也讓文遠(yuǎn)知行抓住了前裝市場(chǎng)的放量機(jī)遇。
當(dāng)主機(jī)廠對(duì)輔助駕駛上車凝結(jié)成共識(shí),L2服務(wù)領(lǐng)域的需求開(kāi)始變得旺盛。在牽手tire1巨頭博世后,文遠(yuǎn)知行將自身在L4級(jí)自動(dòng)駕駛的思考和沉淀賦能于L2市場(chǎng)。
從文遠(yuǎn)知行的招股書(shū)不難看出,短期來(lái)看,服務(wù)收入已經(jīng)是公司營(yíng)收擔(dān)當(dāng),超過(guò)了曾經(jīng)的“主力軍”產(chǎn)品板塊的收入,這正是撐起它高毛利的秘密。
招股書(shū)顯示,公司2023年?duì)I收為4億元,近3年復(fù)合增速約71%,其中服務(wù)收入占比超過(guò)80%,相應(yīng)地文遠(yuǎn)知行的毛利率也在這三年間逐步提升并穩(wěn)定在40%以上,令汽車行業(yè)玩家艷羨。
“變現(xiàn)”的想象力不僅停留在L2,現(xiàn)階段蓄勢(shì)待發(fā)的L4業(yè)務(wù),也被文遠(yuǎn)知行遴選出可以“造血”的方向。
首先是自動(dòng)駕駛小巴,目前文遠(yuǎn)知行已經(jīng)將這項(xiàng)業(yè)務(wù)從硬件銷售,向提供全套智慧交通解決方案拓展。
招股書(shū)顯示,公司的自動(dòng)駕駛小巴已落地全球25個(gè)城市。據(jù)內(nèi)部員工透露,更多客戶不僅需要車,更要全套的落地服務(wù)支持。因此文遠(yuǎn)知行將車輛到運(yùn)營(yíng)、勘測(cè)、路線制定、維護(hù)等服務(wù)打包售賣給客戶。營(yíng)收也因此加了一層利潤(rùn)保障。
同時(shí),自動(dòng)駕駛環(huán)衛(wèi)車這一單品已經(jīng)能給文遠(yuǎn)知行帶來(lái)利潤(rùn)。
相對(duì)其他產(chǎn)品來(lái)說(shuō),自動(dòng)駕駛環(huán)衛(wèi)車有相對(duì)確定的使用場(chǎng)景和固定的付費(fèi)客戶。接近文遠(yuǎn)知行的人士透露,這是一項(xiàng)toG項(xiàng)目,地方財(cái)政中每年會(huì)有一定比例的預(yù)算劃撥給市政環(huán)衛(wèi),以每平米為單位向文遠(yuǎn)知行支付服務(wù)費(fèi),“這是筆固定的生意,且回款有保證”。
而文遠(yuǎn)知行今年4月發(fā)布的一款小型環(huán)衛(wèi)車,取名S1,除了掃主干道,還可以掃綠道、輔道、園區(qū),更多是toB項(xiàng)目,除了傳統(tǒng)的環(huán)衛(wèi)公司,物業(yè)公司、園區(qū)運(yùn)營(yíng)商等企業(yè)也有采購(gòu)需求。據(jù)文遠(yuǎn)知行環(huán)衛(wèi)方向的人士分享,該款環(huán)衛(wèi)車在發(fā)布半年內(nèi)就賣出了上百臺(tái),還賣去了新加坡等海外市場(chǎng)。
從賣車賣硬件的直銷模式,走向提供技術(shù)、售前售后服務(wù)的綜合模式,將商業(yè)化擺在首位的文遠(yuǎn)知行,展現(xiàn)出很強(qiáng)的務(wù)實(shí)感, “勇攀珠峰,沿途下蛋”是投資人對(duì)文遠(yuǎn)知行的評(píng)價(jià)。這不僅讓它在寒冬中存續(xù)體力,也給足了投資者安全感。
在這場(chǎng)注定燒錢的游戲中,贏得了市場(chǎng)、合作方和資本青睞的文遠(yuǎn)知行,順利獲得了通往指數(shù)級(jí)爆炸未來(lái)的船票。
繁復(fù)之中,聚焦與落地是主線回望過(guò)去近10年,自動(dòng)駕駛行業(yè)幾度沉浮,背后折射出市場(chǎng)對(duì)其商業(yè)化落地的考驗(yàn)。能在歷練中生存下來(lái)并在7年后脫穎而出,文遠(yuǎn)知行靠的正是聚焦與克制。
從業(yè)務(wù)圖譜來(lái)看,文遠(yuǎn)知行的產(chǎn)品與服務(wù)如八爪魚(yú)般延伸,不過(guò)我們從它看似繁雜的業(yè)務(wù)布局中,依舊看出它清晰的思考。
創(chuàng)始人韓旭曾評(píng)估過(guò)L4級(jí)領(lǐng)域,自動(dòng)駕駛出租車、卡車暫時(shí)都不適宜大規(guī)模鋪開(kāi);貧w于量產(chǎn)和商業(yè)化本身,自動(dòng)駕駛小巴、同城自動(dòng)駕駛貨運(yùn)車、自動(dòng)駕駛環(huán)衛(wèi)車,都是可觀的應(yīng)用場(chǎng)景。
事實(shí)上,在財(cái)報(bào)中已經(jīng)為文遠(yuǎn)知行帶來(lái)現(xiàn)金流的自動(dòng)駕駛環(huán)衛(wèi)車業(yè)務(wù),背后是明顯的勞動(dòng)力缺口,環(huán)衛(wèi)工人缺失與老齡化正倒逼行業(yè)走向無(wú)人化。
機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示,隨著我國(guó)城鎮(zhèn)化進(jìn)程加快,道路面積、清掃保潔面積、年垃圾清運(yùn)量等都在以每年3%-5%的速度增長(zhǎng),預(yù)計(jì)到2025年,全國(guó)環(huán)衛(wèi)工人需求將達(dá)到500~550萬(wàn)。但據(jù)住建部統(tǒng)計(jì),當(dāng)前全國(guó)環(huán)衛(wèi)工人數(shù)量達(dá)200多萬(wàn)名,也意味著行業(yè)缺口或?qū)⒏哌_(dá)300萬(wàn)。
在文遠(yuǎn)知行看來(lái),類似垂類市場(chǎng)存在真正的需求,它也迅速落地。
7月,文遠(yuǎn)知行與當(dāng)?shù)睾献骰锇,在東莞落地首個(gè)L4級(jí)“自動(dòng)駕駛+新能源”機(jī)械化作業(yè)的無(wú)人駕駛智慧環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目。此前,文遠(yuǎn)知行已先后把自動(dòng)駕駛環(huán)衛(wèi)車項(xiàng)目帶到了廣州、大連、深圳、北京、鄭州、新加坡等地先一步占領(lǐng)城池、開(kāi)啟商業(yè)化運(yùn)營(yíng)。
而在文遠(yuǎn)知行所在的廣州,從2019年推出首個(gè)開(kāi)放道路自動(dòng)駕駛出租車商業(yè)化收費(fèi)運(yùn)營(yíng)服務(wù)后,就開(kāi)始加速拓展,去年與廣州巴士集團(tuán)合作開(kāi)啟自動(dòng)駕駛小巴商業(yè)收費(fèi)運(yùn)營(yíng)服務(wù),今年5月摘得廣州市頒布的遠(yuǎn)程測(cè)試(無(wú)人)牌照和載貨測(cè)試牌照,開(kāi)始Robovan的測(cè)試并在廣州國(guó)際生物島落地自動(dòng)駕駛城市貨運(yùn)商業(yè)化運(yùn)營(yíng)試點(diǎn)。
招股書(shū)顯示,文遠(yuǎn)知行業(yè)已經(jīng)手握約2千輛自動(dòng)駕駛小巴的意向訂單;自動(dòng)駕駛貨運(yùn)車領(lǐng)域,也已獲得超1萬(wàn)輛意向訂單。
據(jù)機(jī)構(gòu)測(cè)算,到2030年,無(wú)人駕駛公交市場(chǎng)規(guī)模為284億元,無(wú)人駕駛城市物流為1416億元,而無(wú)人駕駛環(huán)衛(wèi)車為471億元。顯然這類“冷門”生意,在當(dāng)下更具大批量商業(yè)化盈利的潛力。
相對(duì)應(yīng)的,國(guó)內(nèi)出租車司機(jī)暫時(shí)不會(huì)出現(xiàn)如此規(guī)模的缺口。何小鵬也曾表示,未來(lái)兩三年后,Robotaxi才會(huì)迎來(lái)轉(zhuǎn)折點(diǎn)。
換而言之,文遠(yuǎn)知行在L4級(jí)聚焦市場(chǎng)剛需,解決城市生活中的無(wú)人駕駛場(chǎng)景。這也能看出這家明星智駕企業(yè)對(duì)業(yè)務(wù)選擇的有的放矢。
不過(guò),這并不代表文遠(yuǎn)知行拋棄了夢(mèng)想,而是“長(zhǎng)線釣魚(yú)”在全球各地爭(zhēng)取各類無(wú)人駕駛的測(cè)試、運(yùn)營(yíng)牌照,并與合作企業(yè)開(kāi)展試點(diǎn),為商業(yè)化前夕做鋪墊。
目前,文遠(yuǎn)知行已經(jīng)在7個(gè)國(guó)家30個(gè)城市進(jìn)行運(yùn)營(yíng)和測(cè)試,也是全球唯一一家獲得四個(gè)國(guó)家自動(dòng)駕駛汽車測(cè)試許可的公司。據(jù)接近文遠(yuǎn)知行的人士透露,公司目前正在爭(zhēng)取法國(guó)、日本等地的自動(dòng)駕駛牌照,今年內(nèi)有望率先再攬獲一個(gè)歐洲國(guó)家的牌照。
10月15日,文遠(yuǎn)知行甩出王炸,發(fā)布了新一代量產(chǎn)RobotaxiGXR,以支持未來(lái)的放量的運(yùn)營(yíng)。其判斷未來(lái)幾年隨著Robotaxi有序增加投放,來(lái)自服務(wù)的收入占比將會(huì)進(jìn)一步提升。
不久前,文遠(yuǎn)知行先一步接到了出行巨頭Uber遞來(lái)的橄欖枝。文遠(yuǎn)知行的Robotaxi將跑步接入U(xiǎn)ber的平臺(tái),從首站阿聯(lián)酋起步,將來(lái)可能將覆蓋全球(不包含中國(guó)和美國(guó)市場(chǎng))。
韜光養(yǎng)晦的背后,在于文遠(yuǎn)知行手握“底牌”--WeRideOne,能保證它在市場(chǎng)需求爆發(fā)時(shí),快速且低成本地跟進(jìn)。
招股書(shū)顯示,這是文遠(yuǎn)知行使用巨量數(shù)據(jù)訓(xùn)練的一套自動(dòng)駕駛通用技術(shù)平臺(tái),基于此打造L2和L4級(jí)自動(dòng)駕駛技術(shù),支撐著旗下所有產(chǎn)品。這套平臺(tái)的模塊化感知套件在不同應(yīng)用場(chǎng)景的共享率可達(dá)90%以上。
在這個(gè)平臺(tái)上,文遠(yuǎn)知行去開(kāi)發(fā)不同場(chǎng)景的自動(dòng)駕駛車型,只需要簡(jiǎn)單配置調(diào)整即可。
如此一來(lái),不僅能大幅降低算法和硬件成本,將縮短進(jìn)入新垂直領(lǐng)域所需的上市時(shí)間,在市場(chǎng)高速擴(kuò)張過(guò)程中,通用平臺(tái)能夠以更低的成本提供產(chǎn)品服務(wù),這也是文遠(yuǎn)“四兩撥千斤”的密碼。
加速出海,逐鹿萬(wàn)億自動(dòng)駕駛在外界看來(lái),文遠(yuǎn)知行是一個(gè)踏實(shí)感十足的“理工男”企業(yè)。不過(guò)藏在務(wù)實(shí)外表下的,是它開(kāi)拓全球萬(wàn)億市場(chǎng)的“陽(yáng)謀”,那里埋著成為行業(yè)巨頭的終極想象力。
文遠(yuǎn)知行一位業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人指出,“公司整體戰(zhàn)略,是將技術(shù)和商業(yè)模式在中國(guó)市場(chǎng)驗(yàn)證完成后,去發(fā)達(dá)國(guó)家批量復(fù)制、應(yīng)用。因?yàn)楫?dāng)?shù)孛媾R的勞動(dòng)力短缺、人口老齡化問(wèn)題更為明顯”。
此前,文遠(yuǎn)知行的重要投資人雷諾就預(yù)估,未來(lái)幾年歐洲對(duì)小型L4級(jí)自動(dòng)駕駛小巴需求將升至每年幾千輛。因?yàn)闅W洲人口老齡化,愿意開(kāi)小巴的職工并不多,而且法國(guó)等地常出現(xiàn)罷工事件,但公共通勤需求又是剛需。當(dāng)?shù)卣M愃莆倪h(yuǎn)知行的Robobus能落地,降低部分成本。
物流行業(yè)亦是如此,5月末,歐洲三大物流組織NLA、BGL、FNTR共同敲響警鐘,其表示,去年歐洲有23.3萬(wàn)個(gè)物流司機(jī)的空缺職位,到2028年,這一缺口將擴(kuò)大至74.5萬(wàn)。
類似的還有自動(dòng)駕駛出租車,在紐約、巴黎、倫敦等發(fā)達(dá)國(guó)家大城市打出租車非常昂貴,如果純無(wú)人運(yùn)營(yíng)的Robotaxi能批量投放到這些地方,經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益都將非?捎^。
無(wú)獨(dú)有偶,去年日本國(guó)土交通省就在與出入境在留管理廳協(xié)商,計(jì)劃大幅引用外國(guó)勞動(dòng)者,解決未來(lái)的五年內(nèi)司機(jī)短缺的問(wèn)題。數(shù)據(jù)顯示,日本的卡車司機(jī)有效求人倍率是2.12倍,公交車和出租車司機(jī)的有效求人倍率分別是2.10倍和3.95倍,遠(yuǎn)超過(guò)全行業(yè)平均的1.12倍。
這給了文遠(yuǎn)知行等L4玩家巨大機(jī)遇,數(shù)據(jù)也佐證了這一需求未來(lái)在全球市場(chǎng)爆發(fā)的潛質(zhì)。
據(jù)灼識(shí)咨詢預(yù)測(cè),2022年全球自動(dòng)駕駛市場(chǎng)規(guī)模為100億美元,到2030年,這一規(guī)模將飆升至1.745萬(wàn)億。而自動(dòng)駕駛出租車、貨車是最重要的市場(chǎng)。其中,2025年全球自動(dòng)駕駛出租車市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到150億美元,2030年將達(dá)到5450億美元,2025年至2030年的復(fù)合年增長(zhǎng)率分別為106%;自動(dòng)駕駛貨運(yùn)車方面,預(yù)計(jì)2025年全球機(jī)器人物流車市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到130億美元,2030年將達(dá)到7840億美元。
顯然,這是一片等待挖掘的巨大藍(lán)海,而文遠(yuǎn)知行早已在排兵布陣。
目前,文遠(yuǎn)知行已經(jīng)在7個(gè)國(guó)家30個(gè)城市進(jìn)行運(yùn)營(yíng)和測(cè)試自動(dòng)駕駛。其中,Robotaxi已經(jīng)在阿聯(lián)酋阿布扎比等城市開(kāi)放運(yùn)營(yíng);自動(dòng)駕駛小巴也已經(jīng)在新加坡、阿布扎比等海內(nèi)外近30個(gè)城市開(kāi)展路測(cè)和運(yùn)營(yíng);今年底前,自動(dòng)駕駛環(huán)衛(wèi)車也會(huì)在新加坡開(kāi)啟商業(yè)化運(yùn)營(yíng)。
扎扎實(shí)實(shí)的技術(shù)基礎(chǔ)和運(yùn)營(yíng)能力,為文遠(yuǎn)知行在海外釋放能力打好了前站。作為全球最早向公眾提供L4級(jí)Robotaxi收費(fèi)服務(wù)、第一家在開(kāi)放道路推出前裝量產(chǎn)自動(dòng)駕駛小巴服務(wù)的公司,文遠(yuǎn)知行可謂占盡優(yōu)勢(shì)。
這還不是這家獨(dú)角獸的全部?jī)?yōu)勢(shì),與博世的“聯(lián)姻”的它,也為爭(zhēng)奪全球L2+級(jí)主機(jī)廠客戶打通了一條捷徑。
作為一個(gè)百年國(guó)際tire1巨頭,博世具備豐富的海外OME主機(jī)廠以及合作經(jīng)驗(yàn)。文遠(yuǎn)知行有望借力觸達(dá)全球主機(jī)廠,完成相互綁定。
不僅如此,背靠博世這棵大樹(shù),文遠(yuǎn)知行能節(jié)省精力和財(cái)力,將資源專注于業(yè)務(wù)和技術(shù)研發(fā)本身,“在當(dāng)下價(jià)格戰(zhàn)的大背景下,車企都在供應(yīng)鏈降本,如果直接對(duì)接車廠其實(shí)蠻難受的,可能利潤(rùn)會(huì)被壓得很低。但有了博世做中間層,流程都是標(biāo)準(zhǔn)的,回款也比較可控”。某行業(yè)人士如是評(píng)價(jià)道。
這對(duì)其他智駕供應(yīng)商,已經(jīng)提前鎖定了巨大優(yōu)勢(shì)。
從L4到L2,從國(guó)內(nèi)到海外,資本和合作伙伴左右簇?fù)淼奈倪h(yuǎn)知行,幸運(yùn)地趕上第二波浪潮的涌起,也終于等到“階級(jí)躍遷”的良機(jī)它也將在二級(jí)市場(chǎng)的助推下,將自己的“宏圖計(jì)劃”落地。
“更喜岷山千里雪,三軍過(guò)后盡開(kāi)顏”。四年前,韓旭在B輪融后的一句感慨,用來(lái)形容即將架海擎天的文遠(yuǎn)知行,似乎更合適不過(guò)。